A股开启投资新格局：六大重要主题梳理分析

绿色环保

五大细分领域前景广阔

从2013年两会上的“努力建设美丽中国”、到2014年两会上的“绿色发展之路”，再到2015年两会上的“要像保护眼睛一样保护生态环境，像对待生命一样对待生态环境”。可以看出，环保议题在近年来两会内容中所占的比例越来越大已是不争的事实。而进入“十三五”规划的新时期，国家更是提出了“创新、协调、绿色、开放、共享”的新的五大发展理念。

对此，分析人士表示，在国家大力推动经济转型、发展绿色经济的大背景下，环保产业的发展受到了国家越来越高的重视，绿色环保等相关话题仍将是本次两会中的最大看点，相关受益股在经过前期的超跌后，无论是短期还是中长期均迎来较佳的投资窗口。

从行业发展空间来看，业内人士表示，当前中国环境污染依然严重，预计“十三五”期间环境治理投资有望达到15万亿元左右，相比“十二五”期间的投资额度，增速明显，未来环保产业发展值得期待。

投资策略上，民生证券表示，在持续性政策利好的推动下，环保行业“十三五”期间有望保持高景气度。重点推荐以下五大细分板块机会。

第一，土壤修复。“十三五”期间土壤修复总市场空间在6万亿元以上，仅耕地修复市场潜在容量就达到3.8万亿元。“土十条”将于今年出台，土壤修复有望在“土十条”的刺激下迎来黄金发展期。重点推荐永清环保。

第二，环境监测。“水十条”和年内将出台“土十条”带来水质监测、重金属监测市场的开启；北京、上海将VOCs纳入监管并对排污企业征收排污费，VOCs治理、监测也将开启千亿元市场。重点推荐聚光科技、先河环保。

第三，海绵城市。2015年4月份国家推出了16个试点城市，到2020年中国海绵城市建设投资规模至少可达2万亿元。PPP模式将成为海绵城市建设的重要助推力，多地政府也在积极推进海绵城市PPP项目的建设。推荐关注南方泵业、*ST华赛。

第四，黑臭河整治。目前全国295座地级及以上城市中，共有218座城市发现黑臭水体，共排查出黑臭水体1861个。到2030年消除全部城市建成区黑臭水体对应投资需求将超过7000亿元。重点推荐环能科技。

第五，光热发电。光热行业是国家重点支持的新型行业，目前还处于起步阶段，发展空间巨大。预计2016年至2020年太阳能热利用集热面积保有量将达到8亿平方米，年投资额近千亿元。重点推荐永清环保、天壕环境。

而安信证券也表示，优选有估值优势的细分子行业龙头，有望迎来政策红利的海绵城市、土壤治理等子行业以及估值较低的水务板块等。推荐：维尔利、长青集团、碧水源、环能科技、聚光科技、美欣达。建议关注云投生态、*ST华赛、高能环境、永清环保等。

从二级市场表现来看，自2015年6月15日以来，津膜科技、凯迪生态、普邦园林等个股下跌幅度已均超60%，而万邦达、中电远达、创业环保、维尔利、兴蓉环境、东方园林等多只个股股价也均遭腰斩，经过前期大幅回调后，部分绩优龙头股估值也进入相对合理区间，这些个股或迎来新的上涨契机。