2016年1月21日或将爆发热门概念与题材一览

关注事件：

中央经济工作会议确定了2016年的政策重心以供给侧改革为主，传统行业兼并重组、新兴行业放活，成为2016年重要改革导向。基于A股多年的运行规律及近几年并购重组的火热行情，笔者认为，供给侧改革在A股的落地，将主要体现在上市公司重组转型，部分被错杀品种终将爆发。

统计显示，2015年共有超过450家上市公司启动重组，占上市公司总数的约15%，其中，绝大多数公司以此完成了主营业务更迭、产业布局升级，从传统产业迈入新兴产业。不过，因为重组流程未能走完、财务报表尚未合并、公司名称仍未更改等因素，其中部分公司却未能获得市场认可，股价甚至受大势所累而触及低点。事实上，这类公司已经在改头换面的前夜，一旦流程走完、顺利并表，其新兴产业属性将逐渐被市场所认可，从而得到估值提升。

受当下行情影响，包括机构在内的多数投资者都选择持币观望，不少原本密切关注转型升级的选股型选手也捏紧了钱袋，对部分因转型而爆发的潜在标的视而不见。但是，对于上市公司本身来说，股价低迷并不意味着转型停滞，在前期工作做足、审核已经通过的情况下，公司都在做最后的冲刺，以实现资产迅速置入和财务数据并表。有望在2015年实现净利润十数倍以上增长的上市公司，大多是前期并购完成所致，其中不乏巨龙管业、神州高铁等此前明星并购个股。因此，当前通过并购重组进入新兴产业、流程已经完成审核、股价却受大势拖累的潜在绩优个股有更多的投资机会。

概念及行业方面：

1.多家上市公司今年望华丽重生

据上证报资讯梳理，多家上市公司重组工作已取得实质性进展，随着重组标的完成过户、实现并表，2016年业绩有望大幅提升。这些公司重组后，多切入医药等盈利能力较强行业，未来发展潜力巨大。

啤酒花（600090）2016年1月1日宣布，同济堂医药借壳一事已过会，公司将抛掉此前的啤酒业务，进入医药流通领域，资产质量和盈利能力将显著增强。交易对方承诺，同济堂医药2016年扣非后净利润不低于4.6亿元。啤酒花2015年前三季净利5750万元，股价近期连续下挫，最新股价为13.09元。

蓝丰生化（002513）2015年12月15日宣布，所购资产方舟制药已完成过户。方舟制药是一家集化学药、中成药等产销一体的现代化高科技制药企业。交易方承诺，方舟制药2015至2016年扣非后净利润分别不低于7471万、9035万元。公司最新股价13.65元，接近重组前的价格。

杭钢股份（600126）2015年11月26日宣布，公司重大资产重组已获证监会核准。根据方案，公司将一次性转入钢铁、环保和再生资源等多项业务，以盈利能力优秀的钢铁资产代替现有的落后产能，实现转型升级。公司最新股价6.34元。

中珠控股（600568）2016年1月8日宣布，公司重组有条件过会。公司将以此从房地产行业切入医疗产业，其收购的一体医疗是业界领先的肿瘤诊疗设备整体解决方案提供商。中珠控股在肿瘤治疗领域，未来有望成为行业龙头。公司最新股价15.36元。

2.储能或首次纳入国家级规划扶持政策将出

上证报资讯获悉，储能十三五规划将纳入国家《可再生能源发展“十三五”规划》，目前正在征求意见，该规划预计3月出台。这将是储能首次以专项规划形式纳入国家级规划，被储能界视为重大利好。几年前印发的《可再生能源发展“十二五”规划》中，储能未被提及。

点评：据悉，十三五期间储能将侧重示范应用，重大储能技术研究与产业化示范工程或纳入国家科技计划。目前储能产业尚无专项扶持政策，十三五期间有望出台的扶持政策包括财政支持、税收优惠和信贷融资支持等。上市公司中，南都电源（300068）受益于储能电源及动力锂电池业务增长，去年业绩预增70%至100%；圣阳股份（002580）的新能源储能用电池产销量位居行业前列。

3.国字头发动机公司将成立高温合金产业需求将提升

据媒体综合报道，中国最快将在本月宣布成立国家航空发动机集团公司，将分散在相关公司的航空发动机业务整合注入该集团，资产规模超过一千亿元。2015年10月中航工业旗下相关公司先后公告因重大资产重组，实际控制人可能发生变化。

点评：据预测，未来20年我国航空发动机及燃气轮机需求超2万亿元，高温合金等关键核心材料的潜在市场达千亿规模。上市公司中，抚顺特钢（600399）的变形高温合金系列产品，在航空航天领域市场拥有80%以上的份额；钢研高纳（300034）高温合金材料年产能近2500吨，60%以上产品面向航空航天领域客户；应流股份（603308）也在积极布局航空发动机叶片项目建设。

4.市场需求提升维生素A提价预期强烈

上证报资讯获悉，近期我国维生素A龙头企业新和成（002001）开始恢复维生素A的对外报价，每公斤为180元，上涨幅度80%。其他同行企业如金达威（002626）、浙江医药（600216）等表示，在市场需求提高的背景下，提价已成为行业发展关键词。

点评：据了解，新和成近期刚刚开始恢复对外报价，除了下游厂商加大囤货力度外，海外市场需求回暖也是重要因素。此前受产能过剩影响，维生素A的价格持续走低，国际巨头帝斯曼在去年12月停产检修，改变了市场供应格局，促使价格上涨。

5.不良资产管理行业将迎来政策黄金时期

中国的不良资产管理（AMC）行业起源于1999年亚洲金融危机爆发后为处理四大国有银行坏账而设立的四大不良资产管理公司，即信达、长城、东方和华融，从12年起的近两年时间，我国出现三批十五家地方不良资产管理公司，近期，为了释放地方不良债务，各省争相成立AMC公司，第四批地方不良资产管理牌照逐步显现，且从监管核发牌照的进度来看明显加快。光大金瓯资管成立并入主温州版地方AMC，陕国投以1亿元入股陕西版地方AMC，海德股份此前公告剥离主业，正在积极争取获得不良资产管理牌照，河南、四川、内蒙等地均成立地方AMC公司，不良资产管理行业诸侯争霸的“黄金时代”或已到来。

点评：不良资产管理行业在国家去产能，清理僵尸企业以及商业银行不良贷款率余额连续17个季度上涨的大背景下叠加国家经济换挡转型的过程中让不少企业不良资产进一步暴露，国家又明确提出供给侧改革，使得未来金融类、非金融类不良资产的供应有望大幅增加，伴随经济结构性调整的持续和深入，行业能够获得长足的发展的空间。

当前时点，多家券商关注并强调该行业的大机会，二级市场上重点推荐当下稀缺性明显转型主业方向直指不良资产管理行业的海德股份（000567）以及可能通过资产注入获得牌照的天津普林（002134）。

6.两会之际或成国企改革起爆时点

1月12日，中央深改组第二十次会议提出今年要力争把改革的主体框架搭建起来，在推进的各项改革任务中，国企改革属重中之重。随后国资委召开的央企负责人会议及各地召开的国资工作会议中，也都浓墨重彩地提到要加大力度推进国企改革，提高国资资产证券化比率。此外，近期密集召开的地方两会中，供给侧改革、国资改革同样也是焦点性话题，可以预见的是，3月全国两会中，相关话题更将会是全社会关注的热点。客观来看，由于此前国企改革文件的正式颁布低于市场预期，且前期市场对题材已有充分的时间、空间消化，部分板块个股甚至已出现一定泡沫，股灾以来国企改革相关标的总体低迷。但经过本轮市场下跌消化之后，板块整体跌幅不小，加之催化性因素临近，板块机会再度临近。

点评：此前我们曾认真梳理国企改革，认为核心是两个方面，一是国企分类监管，二是混合所有制改革。分类监管意味着公益性国企和竞争性国企的区别对待，甚至将部分竞争性国企推向市场。混合所有制改革将主要针对竞争性国企，目前推进较为谨慎，部分国企推出了股权激励，有望推动国内内部潜能的释放。我们认为，未来混合所有制改革和股权激励的推动，激发国企潜能，扭转国企长期低效，股东利益和公司利益不一致的局面，对优质国企形成长效利好。另外，部分资产证券化比例较低的央企平台下的上市公司，其资产注入预期亦是市场关注焦点，空间仍很大。优质国企潜能释放方面，我们关注风帆股份（600482）、康缘药业（600557）等。资产注入预期方面，关注湘邮科技（600476），天坛生物（600161）等。

7.重申黄金、固定收益避险机会

继前期人民币兑美元快速贬值趋稳之后，一向稳定的港元兑美元联系汇率近日出现大幅下跌，目前港元已跌至近八年新低。受此影响，今日亚洲主要股市再度大幅下行，刚现企稳迹象的A股也表现不佳。当前，发达国家经济弱复苏，美国进入货币紧缩周期，欧洲各国利率、QE等货币宽松政策也已近尾声，持续近七年的发达经济体股票市场牛市出现逆转下行的趋势。投资人对于经济前景忧虑的加深叠加美联储启动的加息周期影响造成当前原油、汇率、全球股票市场整体下行的局面。随着股票、大宗商品等风险资产的下跌，当前各市场投资人整体风险偏好下降，转为寻求安全的资产类别规避风险。市场动荡之时，作为传统避险品种的黄金、债券等资产价格受支撑，避险价值明显。我们目前并未看到全球各股票市场整体下行中止的迹象，而在一个关联性强的市场格局中，外围股市整体下行将对A股形成压制。作为避险配置，可投资关联黄金价格的基金以及固定收益基金，如黄金ETF（518880）、国泰黄金（518800）、博时黄金（159937）、嘉实黄金（160719）、稳健债A（160513）等。

8.寻找被错杀的资产重组标的

1月上旬出现的大幅下跌相当程度上带有情绪性恐慌，投资者在快速下跌这种极端情况下容易出现非理性的交易，12月下旬到1月上旬时间范围内复牌的资产重组类公司复牌后几乎是不分青红皂白地跟随市场出现暴跌，这其中对于部分公司而言，是明显的错杀。市场一旦企稳，预期差带来的个股修复性的行情便喷薄而出，近期盘面上呈现的此类基调的反弹较为明显。

点评：上市公司进行重大资产重组，优质的资产重组方案给上市公司带来的是基本面的改头换面，伴随盈利预期的改善和提升，公司估值将重估。股灾前后，很多携带好的重组方案复牌的公司并没有得到市场认可，估值上并没有得到体现。近期方圆支承的强劲反弹可看作是此类重组标的的缩影，市场企稳将会有更多的公司走出此类修复性的行情。重点关注标的如下：

天泽信息（300209）：以21.19定增4719.21万股作价10亿收购远江信息100%股权，标的公司是国内专业的通信技术服务商和智能化系系统集成服务商，交易对方承诺15年—17年扣非净利润分别不少于6000万、9500万、14500万，合计总股本2.92亿股，社会公众股东持股32%，六月份与公司控股股东等共同发起设立投资基金，作为公司进行产业互联网、物联网产业链布局的平台，上市公司做强做大的动能充足，无人驾驶、物联网、汽车电子等多题材傍身，当前价格在定增价附近，60亿市值上下，安全边际较高。

汉森制药（002412）：以18.7定增5700万股募集资金10.8亿，7.8亿用于增资两医院做建设项目，3亿补充流动性，公司瞄准人口老龄化和大健康产业做文章，公司明确表示将继续做强做大主业，并寻找合适的标的资产和适当的时机进行并购保持内生式增长并进行有效的外延式扩张，后续需要充足的现金流保证大健康产业的布局和兼并重组，公司目前股权集中，战略定位清晰，产业方向景气，市值依然具有很大的增长潜力。

9.央行探索发行数字货币　移动支付发展前景广阔

20日，中国人民银行数字货币研讨会在京召开，央行行长周小川出席，副行长范一飞主持会议。会上，国内外数字货币研究专家就数字货币发行总体框架等专题进行了研讨和交流。会议指出，人民银行自2014年起成立了专门研究团队，对数字货币发行和业务运行框架、关键技术、流通环境等进行了深入研究，已取得阶段性成果。会议要求，研究团队要在前期工作基础上继续推进，争取早日推出央行发行的数字货币。

点评：数字货币的发行与移动支付发展程度有着紧密联系。知名机构德勤发表的报告提出，支付发展的变迁是消费方式的转变，从现金转向目前主流的各类借记卡支付，进一步再转移到代表未来的移动支付，验证了货币从实体向电子化的趋势，移动支付正在颠覆传统支付产业的格局。随着数字货币的发行，移动支付的普及率又将迎来跨越式提升，率先布局的企业发展前景广阔，其中A股公司有新开普（300248）、新国都（300130）、恒宝股份（002104）等。

10.集成电路知识产权联盟成立　地方扶持政策陆续出台

20日，由工信部电子科学技术情报研究所牵头的中国集成电路知识产权联盟在京成立。截至1月6日，正式提交材料加入联盟成为创始成员的已有64家国内企事业单位，包括华为、中兴、方正、酷派等。该联盟旨在整合全产业链资源，建成具有全球影响力的集成电路产业新兴知识产权组织，助力中国集成电路产业实现跨越式发展。

点评：近年来，中国集成电路产业持续发展，国内销售额从2009年的1109亿元提高到2014年的3015亿元，年均复合增长率22%。数据显示，集成电路进口额在2013年就超过了2313.4亿美元，成为中国第一大进口商品，巨大的供需缺口使国内集成电路企业面临通过替代进口实现快速增长的良好机遇。同时，国家和地方扶持力度持续加大，在去年12月上海推出500亿集成电路产业基金后，深圳、厦门等城市的基金计划今年也将陆续出台，通富微电（002156）、中颖电子（300327）等产业链公司前景看好。

公司方面：

1.非公告类

吉林化纤（000420）：经过近年来产业调整，效果已逐步显现。去年以来，吉林化纤主营业务呈上升趋势，公司2015年三季报扣非后净利润285万元，同比增103.43%，吉林化纤不断巩固和提升粘胶长丝市场竞争力；还发展了用途广泛的高改性复合强韧丝，逐步进入汽车工业、医药工业等盈利良好的纤维市场。机构认为，粘胶价格在经历4年的低迷后迎来上涨，并预计将持续一段时期。目前，吉林化纤非公开发行工作已获证监会批复，公司此次募资将主要用于人造丝细旦化升级改造项目、1万吨可降解塑料级醋酸纤维素项目等，以提升优势产品的竞争力。吉林化纤定向增发底价为6.23元。

中国国航（601111）：龙虎榜显示，中国国航（601111）被两机构席位合计买入3.29亿元，约占当日成交总额的30.3%。分析人士指出，目前三大航的美元负债比率已经从2014年底的90%下降到70%左右，预计2016年内继续下降至50%左右，对汇率不利因素的敏感性将大幅下降。此外，航空公司自去年2月以来不再征收燃油附加费，今年则无需考虑这一变量，并将充分受益油价下跌这一同比因素。

威创股份（002308）：怀新资讯获悉，近期机构调研威创股份（002308），重点关注公司转型幼教产业的进展情况。反馈显示，公司于2014年启动转型，在战略投资者和君集团的助力下，公司高效地完成了红缨和金色摇篮的收购，开启幼教整合大局。近期，公司再次发布定增预案，拟募资不超过25亿元用于幼儿园一体化解决方案及旗舰园升级改造项目。未来公司将凭借红缨教育与金色摇篮的规范整合能力，使公司旗下园所的经营质量得到普遍提高；同时通过儿童艺体培训中心项目的建设，延伸公司幼教服务产业链。公司作为国内大屏幕DLP拼接行业龙头，在原主业发展遇瓶颈的情况下，积极布局幼儿教育领域，有望打造以儿童为核心的家庭消费入口企业，业绩弹性巨大。

华通医药（002758）：怀新资讯获悉，华通医药中药配方颗粒产品开发进展顺利，目前已经开始组织科研生产。同时，公司子公司景岳堂药业近日收到有关中药配方颗粒的《药品GMP证书》，说明景岳堂药业中药配方颗粒的生产质量管理体系符合《药品生产质量管理规范》的要求，为公司顺利开展中药配方颗粒的科研及生产提供了有力支持。公司表示，随着单味颗粒生产逐步满足临床配方需要，即可开始中药配方颗粒的大规模生产并能满足临床配方使用。

此外，公司计划将以医药物流为依托，在全省范围内寻求药品批发或零售连锁企业进行合作，积极开展外延式并购，使公司业务网络逐步向全省拓展，特别是为推进和实现中药饮片的跨跃式发展创造必要的外部条件。

2.公告类

信维通信（300136）年报业绩预增246%-274%，主因是收购的亚力盛并表。向日葵（300111）年报业绩预增140%-167%，主因是光伏行业逐步回升。朗玛信息（300288）年报盈利8465万，同比增144%，主因是将启生信息的净利润纳入财务报表。此外，*ST古汉（000590）、*ST乐电（600644）公告，年报扭亏为盈。

交大昂立（600530）及其境外子公司拟综合运用二级市场购买、协议转让等方式，以不超过2.50港元每股的均价购买香港上市公司泰凌医药不超29.99%股权，从而成为泰凌医药的重要股东和战略投资者。泰凌医药具有药品分销和药品生产完整产业体系，2015年上半年净利润为3649万元。同时，交大昂立控股股东还提议2015年实施“10转15”的利润分配方案。

胜利精密（002426）公告，百年人寿保险股份有限公司于2015年5月29日-2016年1月18日，买入公司逾6912万股，占股比5.93%，构成举牌。此前，百年人寿未持有公司股份。未来12个月内，或继续增持。胜利精密正转型工业4.0及锂电池隔膜，这或许是被百年人寿看好的重要原因。粗略计算，百年人寿所持股份绝大部分买入价格在19元以上。公司股票20日收于21.2元。

锦富新材（300128）拟定增5500万股，募资8亿元，投向液晶显示器/智能电视整机自动化生产线建设项目及偿债。募投项目达产后，预计年新增净利2.25亿元。

天壕环境（300332）拟以现金2.04亿元收购霸州市正茂燃气有限公司51%的股权。霸州正茂燃气具有在廊坊市霸州津港工业园区范围内的管道燃气特许经营权，其承诺业绩为2016-2018年净利不低于4000万元、5000万元、6000万元。

三花股份（002050）控股股东三花控股于14-20日期间，增持公司逾1801万股，占股比1%，未来或继续增持。

润和软件（300339）拟与阿里云签订《战略合作框架协议》，建立金融行业战略合作伙伴关系。

（来源：分级基金网）