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切莫贪恋高杠杆招致大亏 9只分级28日触发下折

基金来源:中商情报网时间:2016年01月29日 08:52 编辑:中商情报网

惨烈!异常惨烈!

28日,股市再次出现大幅杀跌,上证综指再创股灾以来收盘新低。创业板指数也正在逼近股灾新低。

受到股市大幅杀跌影响,股票型分级基金再次出现批量下折潮。28日多达9只分级基金B份额跌破0.25元下折阈值,从而触发下折,其中沪深两市规模最大的分级基金——富国军工分级也在28日下折之列,或将对军工股走势造成极大压力。而华宝兴业医疗B和中融一带B28日触发下折,成为股灾以来出现两次下折的分级基金。

多达9只分级基金28日触发下折

今年下折基金数猛增至17只。

根据28日晚基金公司公告,28日股市暴跌引发分级基金集中下折潮。共有富国军工B、易方达军工B、交银E金融B、工银新能B级、中海高铁B、中融一带B、大成网金B、广发医疗B和华宝兴业医疗B等9只分级基金杠杆份额今日单位净值跌破0.25元的不定期折算阈值,从而触发下折。

在28日之前,今年已经先后有8只分级基金触发下折,28日下折潮使得短短一个月时间不到下折分级基金数量猛增至17只,创出去年股灾以来第四波分级基金集中下折潮。

数亿元资金28日买入下折分级B 短期巨亏不可避免

由于28日触发下折的分级B净值杠杆普遍较高,28日这些基金的单位净值跌幅均显著大于价格,导致这些分级B份额的溢价率普遍高企并大幅超过合理水平,其中以易方达军工B和富国军工B溢价率最高,分别达到57.04%和49.33%,预计下折亏损将超过30%。但明日这些下折的分级B仍将有交易,投资者切莫买入,以免短期内招致较大亏损。

不过,28日这些下折的分级B累计成交额较大,其中以富国军工B成交额最大,达到2.66亿元,易方达军工B、华宝兴业医疗B和中融一带B成交金额也都在千万元以上,今日买入的这些资金的大幅亏损几乎不可避免。

最大分级富国军工分级下折 短期或冲击军工股表现

在28日触发下折的众多分级基金中,尤以富国军工分级触发下折最为引人关注。富国军工B所在的富国军工分级是当前市场上规模最大的分级基金,深交所数据显示,截至28日,富国军工B和军工A交易份额均达到89.29亿份,合计净值规模超过100亿元,是目前市场上唯一一只百亿分级基金。但今日股市暴跌该分级基金也没能幸免下折。

市场人士担心,如果下折折算后分级A投资者获得的富国军工分级基础份额出现较大赎回,短期内将对中证军工指数成分股造成一定的抛售压力,投资者要特别留意军工股的调整风险。

亏损累累 两只分级B上演二次下折悲剧


同样令人关注的是,28日下折的分级基金中,华宝兴业医疗B和中融一带B已经是自去年股灾以来第二次触发下折,其中华宝兴业医疗B去年7月7日触发下折,今日再度触发下折,时隔6个多月两次下折。而中融一带B去年7月28日首次触发下折,今日二次下折,时间间隔刚好是6个月。

如果投资者一直持有这些分级B,其损失将十分惨重,两次下折后基本上血本无归。

这些分级B距离下折也很近 切莫贪恋高杠杆招致大亏

最后需要特别提醒的是,除了这些28日触发下折的分级B之外,短期还有多只分级B濒临下折边缘,其中多达27只分级B其母基金再跌10%以内便会触发下折,其中母基金再跌不到5%其B份额便会触发下折的则达到11只,这些分级B当前净值杠杆较高,在股市尚未企稳的情况下,还是尽量规避其风险。而其中的整体溢价较高的品种短期有较大补跌风险(见下图蓝色标示基金)。

再次提醒,分级B属于杠杆品种,在熊市里会放大股市跌幅,其中濒临下折和刚刚触发下折的分级B净值杠杆最高,在股市下行趋势没有明显改变的情况下,尽量不要投资分级B。

远离杠杆!珍爱生命!

(来源:中国基金报 朱景锋)

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