股转公司彻底怒了连发三文强调市场监管

新三板来源：中商情报网时间：2016年02月01日 10:16 编辑：中商情报网

昨天全国中小企业股份转让系统怒了，连发三篇文章表示“以强有力的市场监管护航新三板有异动必有反应、有违规必有查处”。

2015年以来，全国股转公司加强监管体系建设，加大监管工作力度，对一批违法违规行为人采取自律监管措施和纪律处分，将一批涉嫌违法的案件移交中国证监会。

最新统计显示，2015年全年，全国股转公司共对44家挂牌公司、35名挂牌公司董监高、1193个投资者账户（1238次）、31家主办券商（35次）、2家做市商、1家会计师事务所采取了自律监管措施，累计1351次；对1家挂牌公司、1名挂牌公司董监高实施了纪律处分；对未按期披露年报的1家公司实施摘牌。及时向证监会移交涉嫌内幕交易、市场操纵、大股东违规减持等涉嫌违法违规的案件27件。

详见下图

公司相关违规处理2

公司相关违规处理

全国股转公司在严肃处理违法违规行为、提高监管威慑力的同时，不断加强制度机制建设，构建综合监管体系。

一是发挥非上市公众公司监管机制的合力，强化与证监会相关部门、派出机构的信息共享和监管配合联动，建立与证监会稽查局案件移送的工作机制，提高监管的系统性和协同性。

二是强化日常监管和技术支持等基础性工作，以大数据监管为切入点，不断提高对违法违规行为的及时发现、及时跟踪、及时处理能力。三是建立常态化、市场化退出机制，强化市场风险控制能力。

全国股转公司对市场违法违规行为的态度坚决、明确，即坚持“零容忍”，一旦发现，坚决处理、绝不手软。力争做到有异动必有反应、有违规必有查处。莫将“包容”当“纵容”全国股转系统两年多来的发展成效已赢得广泛认可。但伴随着市场的快速发展，市场主体的违法违规行为数量逐步增多，表现形态日益多样化，挂牌、交易、融资、并购重组、机构管理等多条业务线均已涉及。

如果说，新三板市场扩大至全国初期，挂牌公司的违规行为多数是“无知犯错”，那么，时至今日，各类市场主体的诸多违法违规行为已带有明显的“主观故意”，作为监管者应当高度警惕，更应当果断处理、绝不姑息。

众所周知，包容是新三板的一大特色。这一市场包容亏损、包容业态、包容规模、包容发展阶段、包容中小微企业的经营风险，但包容绝不意味着对市场违法违规的纵容。有效的监管是保障市场创新、增强投资者信心的重要条件，也是新三板长久健康发展的坚实根基。

2015年以来，全国股转公司一直在加强监管体系建设，持续完善综合监管体系，不断加大对违法违规行为的处罚力度，以监管护航市场创新。值得注意的是，加强监管已经是全国股转系统的一项日常性工作，是常态化的制度安排，是完善新三板的应有之义，根本目的是维护市场秩序、维护市场投资信心，打造法治市场、诚信市场。

绝不会因市场形势而出现“松紧”变化。需要强调的是，新三板市场践行规则监管，各项规则均向市场公开，供全市场一体周知、共同遵守，做到标准明确、程序清晰、一触即发、公开透明。这些规则、程序既是市场参与人的基本遵循，也是全国股转公司自律管理的基本遵循。

“法律必须被信仰，否则它将形同虚设。”新三板是坚持市场化取向的新兴市场，其发展需要各方精心呵护、共同建设，更需要市场各方主体共同维护市场秩序，共同尊重规则、遵守规则、敬畏规则。诚信、法治的市场才是健康的市场，才能走得稳、走得远。新三板典型违规违法案例简析全国股转公司向英大证券出具警示函

2016年1月，全国股转公司就此前出现的报价异常变动事件对英大证券采取了出具警示函的自律监管措施，要求其对照规则认真梳理与做市业务开展有关的业务流程与风险控制制度，增加人员配备，完善系统功能，杜绝类似事件再次发生。

2015年11月27日，英大证券在为明利仓储（831963）提供做市服务的过程中，因交易员误操作、做市报价系统前端控制指标未设置等原因，造成相关股票成交价格出现瞬间上涨501.88%的情形，导致三板做市指数（899002）瞬间上涨108.65点，振幅达7.35%。

上述报价异常变动事件，严重干扰了市场正常的交易秩序，违反了全国股转系统相关规定。针对上述事件，全国股转公司成立检查组，联合深圳证监局对英大证券做市业务相关情况实施了现场检查；同时，调阅了英大证券交易对手方的相关资料。

经查，英大证券做市部门人员配置不足，做市报价系统前端控制功能不完善，做市制度执行不到位，是出现报价异常变动事件的主要原因。

全国股转公司一直对做市商的交易行为密切监控、高度重视，一旦发现违规行为，即坚决处理。下一步，全国股转公司将从做市转让方式制度优化入手，从源头上防止因做市商报价人为失误、技术故障等造成的严重报价异常事件。监管收紧再不挂牌就来不及啦1月22日证监会召开的新闻发布会上，证监会首次对场外互联网平台开展新三板挂牌公司融资、交易撮合活动进行警告,除全国股转系统外的其它任何市场机构不得组织该类交易行为和股票买卖意向信息的发布，也提醒挂牌企业和投资者，不要参与场外信息平台活动。

这是继新三板暂停PE和类金融企业挂牌以来，监管收紧的最新表现。中国证监会第二次针对新三板第三方平台发出警告了！早在2015年9月14日，股转官方首次发文警告第三方平台，禁止第三方平台买卖新三板挂牌公司的股票。

张晓军在发布会上提醒市场投资者，“不要参与任何场外机构、互联网平台开展的挂牌公司股票转让和股票发行等活动，防止自身权益受到损害。”

就此，甚至传言一些微信群、QQ群和网络交易平台虽然没有直接完成交易和募集资金，但经常在微信群中出现定增的推销信息。一个微信群四五百人，实际上就是公开的销售推销，违反了法律规定。

而在1月20日，类金融企业挂牌新三板被暂停办理挂牌手续，而且是“无论项目处于何种状态”。而在此前，PE挂牌新三板已被明确暂停。

据此前报道，目前的基本判定标准是“一行三会”监管的金融机构不受影响，其他没有明确监管体系的类金融企业全部暂停挂牌。

更具体的参照标准是：

1、城商行、保险公司、信托公司等正规金融机构不受影响，这类企业挂牌新三板需要取得一行三会的核准文件；

2、PE机构、投资机构等涉及一二级市场投资的企业在监管机构没有明确意见前全部暂停；

3、小贷公司、融资租赁公司、互联网金融、第三方支付平台公司、典当公司、担保公司等类金融企业全部暂停；

4、保险代理行业不受影响。

在未知和风险面前，今年新三板市场监管收紧已经成为趋势，预测后期在信息披露和挂牌环节上将进一步收紧，随着投资人的增多，更多媒体对新三板市场的聚焦，企业的信披显得更为重要。

据悉，2015年全年，新三板官方网站上共出了5272份更正公告，和挂牌公司总数一对比就会发现这个数字比较夸张，市场在呼唤董秘们提高职业素养。