本次上市存在的风险

一、技术风险

（一）因技术升级导致的产品迭代风险

公司是一家专业的集成电路设计企业，主要专注于通信核心芯片的研发、设计和销售业务，并提供应用解决方案与技术支持服务。集成电路设计行业技术升级及产品更新速度较快，未来如果公司不能持续根据行业市场需求、技术发展趋势做出前瞻性判断，并且不能及时地进行产品或技术的升级迭代，将导致公司逐渐丧失市场竞争力，对公司未来持续发展经营造成不利影响。

（二）新产品研发失败风险

公司专注于通信核心芯片的研发、设计和销售业务，随着市场需求及技术的不断演进，公司需要预研现有业务领域下一代或者新应用领域的产品，以确保公司良性发展和产品的先进性。公司在产品研发过程中需要投入大量的人力及资金，未来如果公司开发的新产品无法保持技术先进或者不能满足市场需求，将会对公司业务发展和市场竞争力造成不利影响。

（三）关键技术人员流失、顶尖技术人才不足的风险

作为集成电路设计企业，关键技术人员是公司获得持续竞争优势的基础，也是公司持续进行技术创新和保持竞争优势的主要因素之一。截至2020年6月30日，公司拥有研发和技术人员345名，占员工总人数的95.04%。未来，如果公司薪酬水平与同行业竞争对手相比丧失竞争优势，或人力资源管控及内部晋升制度得不到有效执行，公司将无法引进更多的高端技术人才，甚至可能出现现有骨干技术人员流失的情形，对公司生产经营产生不利影响。

（四）核心技术泄密风险

目前公司在持续进行新技术与新产品的研发，尽管公司已与研发人员签订了保密协议，但仍存在因个别人员保管不善或核心技术人员流失等原因导致核心技术泄密的风险，并且在与供应商合作的过程中，也存在产品或服务设计方案被复制或泄露的风险。

二、经营风险

（一）行业波动风险

集成电路产业具有一定的波动周期，受“新冠疫情”影响，中国和全球宏观经济出现了较大的波动，进而影响集成电路行业客户的需求。如果未来国内和国际经济下滑，可能导致行业内客户需求受到影响，进而导致公司销售规模下滑，对公司经营业绩造成不利影响。

（二）市场竞争风险

公司电力线载波通信芯片与解决方案业务主要面向国家电网和南方电网的HPLC芯片方案提供商，目前智芯微与海思半导体占据了HPLC芯片方案主要市场份额，其余各家份额相对较小，竞争较为激烈，若未来该领域新进入者不断增加或者因产品迭代导致新竞争者进入，则市场竞争会进一步加剧。在公司接入网网络芯片与解决方案业务领域，公司需直接与国内外知名通信芯片或终端设备供应商竞争，与国内外大型通信企业相比，公司在整体规模、资金实力、研发储备、销售渠道等各方面仍然存在一定的差距。

若公司不能正确把握市场动态和行业发展趋势，不能根据客户需求及时进行技术和产品创新，则公司的行业地位、市场份额、经营业绩等可能受到不利影响。

（三）客户集中度较高的风险

报告期内，公司向前五大客户销售收入合计占营业收入的比例分别为96.65%、84.62%、87.88%和92.56%，集中度相对较高。公司电力线载波通信芯片与解决方案业务主要面向国家电网和南方电网HPLC芯片方案提供商，接入网网络芯片与解决方案业务主要服务于国内外知名通信设备厂商及大型海外电信运营商，芯片版图设计服务及其他技术服务的主要客户为国内知名芯片设计公司。

如果未来公司主要客户的经营、采购战略发生较大变化，或由于公司产品质量等自身原因流失主要客户，或目前主要客户的经营情况和资信状况发生重大不利变化，将对公司经营产生不利影响。

（四）供应商集中度较高的风险

公司采用了Fabless经营模式，晶圆制造、芯片封装测试等生产环节分别委托专业的晶圆厂商、封测厂商完成。由于集成电路制造行业投资规模较大，门槛较高等行业属性，部分供应商的产品具有稀缺性，供应商集中是采用Fabless模式的集成电路设计企业的普遍特点。

报告期内，公司向前五大供应商合计采购的金额占同期采购金额的比例分别为89.45%、97.10%、80.61%及70.12%，占比相对较高。未来若公司供应商的经营发生不利变化、产能受限或合作关系紧张，可能导致供应商不能足量及时出货，公司无法及时足量采购订单所需原材料及委托加工服务，将对公司生产经营产生不利影响。

三、管理风险

（一）公司规模扩张带来的管理风险

报告期内，公司的业务规模持续扩大，报告期各期，公司的营业收入分别为7,099.02万元、10,893.81万元、16,532.58万元及8,366.50万元，2017年至2019年公司营业收入年均复合增长率为52.61%。报告期各期末，公司的资产总额分别为6,656.68万元、8,378.96万元、10,260.86万元及13,131.36万元，2017年至2019年年均复合增长率为24.15%。

随着公司业务的发展及募集资金投资项目的实施，公司收入规模和资产规模将会持续扩张，相应将在资源整合、市场开拓、产品研发、质量管理、内部控制等方面对管理人员提出更高的要求。如果公司内控体系和管理水平不能适应公司规模快速扩张，公司可能发生规模扩张导致的管理和内部控制风险。