二、蚂蚁集团业务链——数字金融科技平台发展分析

蚂蚁集团向金融机构合作伙伴提供数字金融技术支持、客户触达及风险管理方案，助力金融机构有效触达更广泛的客群，并提供包括消费信贷、小微经营者信贷、理财及保险在内的各类服务。公司提供的服务包括微贷科技平台、理财科技平台、保险科技平台。金融机构合作伙伴包括商业银行、基金管理公司、保险公司、信托公司、证券公司及其他持牌金融机构。公司直接或间接地基于公司的平台促成金融机构合作伙伴的业务规模，主要以技术服务费的形式取得收入。2019年，蚂蚁数金科技平台营收规模为677.84亿元，占蚂蚁集团总营收的56.2%。2020上半年，占比提升至63.4%。

数据来源：招股书、中商产业研究院整理

具体来看，2020上半年微贷科技平台收入285.86亿元，占比62.18%；理财科技平台收入112.83亿元，占比24.54%；保险科技平台收入61.04亿元，占比13.28%。

数据来源：招股书、中商产业研究院整理

蚂蚁集团是中国领先的数字金融科技平台，致力于满足客户在其人生不同阶段的全方位的信贷、理财及保险需求，以持续为客户提供服务并提升客户生命周期价值。截至2020年6月30日止12个月期间，在公司平台上使用过一种或多种数字金融服务的用户达7.29亿。以2015年加入支付宝的用户为例，这些用户截至2020年6月30日止12个月期间的年度数字金融服务规模较2015年上涨了10倍以上。三大平台业务规模在国内市场排名皆为市场第一。

资料来源：招股书、中商产业研究院整理

其中，信贷帮助消费者和商家实现消费和业务扩张，能够推动经济的发展。公司的微贷科技平台服务包括创新产品的开发、客户触达、智能商业决策与动态风险管理解决方案。公司是中国最大的线上消费信贷和小微经营者信贷科技服务商。

截至2020年6月30日，公司与约100家银行合作伙伴合作，包括全部政策性银行、大型商业银行、全部股份制商业银行、领先的城商行和农商行、外资银行，同时也与信托公司合作。公司的平台促成的贷款主要由金融机构合作伙伴独立发放。截至2020年6月30日，公司平台促成的信贷余额中，由金融机构合作伙伴进行实际放款或已证券化的比例合计约为98%。

资料来源：招股书

另外，在理财科技平台中，2013年，蚂蚁集团创新地推出了余额宝，让消费者的账户余额在实时、便捷地用于日常消费的同时，也可以获得收益。时至今日，余额宝仍然是众多消费者的入门理财产品，并是全球最大的货币市场基金产品。截至2020年6月30日止12个月期间，超过5亿用户借助公司的理财科技服务平台进行了投资。截至2020年6月30日，公司与约170家资产管理公司合作，包括国内众多的公募基金管理公司、保险公司、银行以及证券公司。

公司是中国最大的线上理财平台，截至2020年6月30日合作伙伴通过公司平台所管理的资产总金额达到40986亿元。主要理财产品包括余额宝、余利宝和大理财等。

资料来源：公开资料、中商产业研究院整理

在保险科技平台上，公司是中国最大的线上保险服务平台，截至2020年6月30日止12个月期间，公司平台促成的保费及分摊金额达518亿元。通过蚂蚁集团的平台，消费者可以选择超过2000种产品，覆盖寿险、健康险、财险，以及公司的互助项目相互宝。截至2020年6月30日止12个月期间，超过5.7亿支付宝用户通过公司平台投保或受保，或参与了互助项目相互宝。截至2020年6月30日，公司与约90家保险合作机构进行合作。公司的保险科技解决方案覆盖产品创新和设计、客户教育、获客、分销、智能决策、风险管理和智能理赔。

资料来源：公开资料、中商产业研究院整理