2.游族网络

概述

游族网络是一家集移动游戏、网页游戏研发和运营为一体的游戏企业。最早以网页游戏业务起家，但凭借其在这一领域的积累，在保持网页游戏业务稳定的前提下，游族网络成功攻破海外与移动游戏两个快速增长的市场，基本实现早期定下的网页游戏收入与移动游戏收入比“1：1”、国内收入与海外收入比“1：1”的目标。游族网络的竞争力主要表现在：页游经验在移动端的成功复制、海外市场的完善布局、IP储备与IP打造能力。

数据

游族网络2016Q1-2017Q1环比处于增长状态，2017年Q1营收同比增长达到101.0%，收入的增长主要与移动游戏海外市场业务拓展顺利有关。游族网络2017Q1净利润同比增长86.7%，净利润率同比去年Q1小幅下降，达到23.2%，但整体利润保持稳定增长态势，利润率维持相对稳定状态。

2016年游族网络移动游戏业务所占比例小幅增加，占比超过50%，但各业务板块比例变化不大，这也反映出游族网络主营业务均衡稳定的发展态势。随着游族网络在移动游戏领域的持续发力，未来移动游戏业务所占据的比例有望近一步提升。

游族网络2016年海外收入占比50.1%，并在当年全资收购了欧洲老牌游戏商Bigpoint，强化海外市场布局。未来，游族网络将进一步拓展欧美市场，海外收入有望持续增加。

2016年，游族网络网页游戏毛利率小幅下降，这与国内网页游戏整体市场持续低迷、相关营销费用上升等因素有关。移动游戏毛利率则得以提升，这得益于产品收入增长带来的边际成本降低。2016年游族网络研发投入金额明显增加，涨幅超过三成。在研发领域的持续投入，有利于保持未来产品产出，提升竞争力。

报告发布会现场游族网络公布的收入变化

竞争力分析

页游经验在移动端的成功复制

网页游戏是游族网络发展的基础，借助在网页游戏时代积累的研发、运营经验，游族网络快速复制成功打开移动游戏市场。目前，移动游戏业务已经成为游族网络收入增长的主要动力。

网页游戏经验在移动端的复制主要体现在两方面，第一，核心玩法的借鉴。游族网络强调对游戏力的提升以及对核心玩法的不断优化，分析提炼玩家的需求，在产品研发和游戏运营的过程中满足玩家的需求，在细分品类的游戏中做到精品。例如，《少年三国志》不断调整玩法打造全方位立体式的社交体系，增强了游戏的可玩性，使之成为卡牌移动游戏的现象级产品，目前这款产品累积创造了超过30亿的收入。

第二，用户的获取。随着移动游戏市场竞争进入白热化，用户获取已经成为游戏发行面临的第一难题，成为评判游戏企业发行水平的重要指标。游族网络借助在网页游戏时代累积的经验，利用精细化运营等手段，牢牢把握用户需求，实现用户的高效获取。

IP储备与打造能力助游族网络获取优势

IP是游族网络竞争力的另一个体现，这主要体现在游族网络IP储备，以及原创IP的打造能力上。IP储备方面，游族网络拥有《盗墓笔记》、《三体》等知名IP，其中《盗墓笔记》已经成功改编为网页游戏，单月流水过亿，开服量连续多月占据市场前三的位置。与此同时，游族网络还拥有自创IP能力，借助于对用户的精细运营，其发行的产品大都转化为IP，成为下阶段市场扩展的有力武器，例如“女神联盟”IP已经转化为多款不同的游戏产品。

随着其产业链布局的完善，业务之间的联动将更加频繁，以大IP为核心聚合资源、以大数据为基础开发运营产品，将成为游族网络的未来的重要策略，也将是其未来发展的重要优势。

海外完善布局推动业务增长

除移动游戏外，海外市场是游族网络收入的另一个增长点，这得利于其在海外的完善布局。依靠对海外用户的拓展使其营收取得了快速均匀的增长，2016年海外收入占据游族网络总收入50.1%。游族网络拥有成熟的海外发行经验、完善的海外发行策略，具备开拓全新市场的雄厚实力。目前，其发行版图已经覆盖全球190多个国家与地区，未来还将深入拓展海外业务，加速全球化战略。

以其代表性产品卡牌游戏《少年三国志》为例，该产品依靠质量优势打开国内市场后，凭借三国题材的文化辐射，在港澳台及东南亚也取得了不俗的市场表现，曾在新加坡、马来西亚等多个东南亚国家的AppStore畅销榜中位列前十，韩文版上线首日跻身ONEStore收入榜Top10。与此同时，游族网络旗下产品《狂暴之翼》也曾获苹果、谷歌全球推荐，累计登顶超过四十多个国家和地区的畅销榜，成为ARPG移动游戏海外出口的典型案例。

此外，2016年游族网络全资收购了欧洲老牌游戏厂商Bigpoint，不仅共享游戏研发经验提升研发水准，更在IP、渠道等资源上展开深入合作，极大提升了游族网络对于欧美市场的竞争能力。游族网络还收购了全球最大的移动开发者服务平台Mob，并通过与Google等巨头企业的战略合作，深入挖掘大数据。