华智机器首次发布在创业板上市上市主要存在风险分析（图）-中商情报网

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华智机器首次发布在创业板上市上市主要存在风险分析（图）

来源：中商产业研究院发布日期：2020-08-03 17:11

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（四）内控风险

（1）经营规模较快扩张引发的管理风险

报告期内，公司经营规模增长较快，本次公开发行股票后，公司资产规模将进一步增加。随着公司业务的发展，在组织结构设置、制度建设、内控管理、市场拓展等多方面对公司管理提出了更高的要求。如果公司管理水平不能快速适应公司规模较快扩张的需求，及时调整完善公司组织模式和管理制度，将影响公司的应变能力和发展活力，进而削弱公司的市场竞争力。

（2）控股股东和实际控制人不当控制风险

截至本上市保荐书签署日，蒋笑直接持有发行人18.30%股份，通过持有控股股东深圳蒋氏100%的股权，进而控制公司38.59%的表决权；通过持有深圳沈氏99%的股权，进而控制公司25.09%的表决权。同时，蒋笑作为东洲创富、东洲泰富的执行事务合伙人，通过东洲创富和东洲泰富控制公司9.64%的表决权。蒋笑直接或间接控制公司股份表决权比例为91.62%，为公司的实际控制人。若控股股东、实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司及中小股东带来一定的风险。

（五）发行失败风险

根据相关法规要求，若本次发行时有效报价投资者或网下申购投资者数量不足法律规定要求，或者发行时总市值未能达到预计市值上市条件的，本次发行将面临中止发行的风险，若发行人中止发行上市审核程序超过深交所规定的时限或者中止发行注册程序超过3个月仍未恢复，或者存在其他影响发行的不利情形，将会出现发行失败的风险。

（六）其他风险

（1）募集资金投资项目的风险

1）募集资金投资项目新增折旧影响经营业绩的风险本次募集资金投资项目建成后，房屋、机器设备等固定资产将大幅增加。如果募集资金投资项目因各种不可预测的原因，不能达到盈利预期，新增固定资产折旧将在一定程度上影响公司净利润、净资产收益率，公司将面临固定资产折旧额增加而影响公司经营业绩的风险。

2）募集资金投资项目不能达到预期收益的风险未来如出现市场环境恶化或募集资金投资项目实施过程中发生不可预见因素，将可能导致项目延期或无法实施，或者导致投资项目不能产生预期收益。如果项目无法顺利实施或者不能达到预期效益，将对公司经营产生不利影响。

（2）本次发行后摊薄即期回报的风险

本次募集资金到位后，公司净资产和总股本将有较大幅度的增长。由于募集资金投资项目实现效益需要一定时间，且公司净利润水平受国内外市场环境等多种因素影响。因此，本次发行后一定期间内公司基本每股收益、净资产收益率等存在下降的可能性，公司存在因本次发行导致股东即期回报被摊薄的风险。