（三）财务风险

1）税收优惠政策变动的风险

①报告期内公司享受税收优惠政策的依据根据中华人民共和国主席令（2007）63号颁布的《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条第二款规定，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%征收企业所得税；

根据财政部、国家税务总局《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知》（财税[2012]27号）,财政部、国家税务总局、发展改革委、工业和信息化部《关于软件和集成电路产业企业所得税优惠政策有关问题的通知》（财税[2016]49号）的相关规定，对于国家规划布局内的重点软件企业和集成电路设计企业，如当年未享受免税优惠的，可减按10%的税率征收企业所得税；

根据财税（2015）119号《关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》、财税34号《关于提高科技型中小企业研究开发费用税前加计扣除比例的通知》和财税99号《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》，公司发生的符合政策规定的研发费用，在计算应纳税所得额时按规定实行加计扣除；

根据财政部、国家税务总局《关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》（财税[2013]106号）附件3《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》，试点纳税人提供技术转让、技术开发和与之相关的技术咨询、技术服务，免征增值税；

根据财政部、税务总局、海关总署《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）的规定，自2019年4月1日至2021年12月31日，允许生产、生活性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计10%进行纳税抵扣；

根据《山东省财政厅国家税务总局山东省税务局山东省科学技术厅关于高新技术企业城镇土地使用税有关问题的通知》（鲁财税[2019]5号）的要求，2018年12月31日前认定的高新技术企业，自2019年1月1日起按现行标准的50%计算缴纳城镇土地使用税，自印发之日起施行，有效期至2022年1月26日。

根据鲁政办字【2017】83号《山东省人民政府办公厅关于进一步清理规范政府性基金和行政事业性收费的通知》，自2017年6月1日起至2020年12月31日，减半征收地方水利建设基金，由按照增值税、消费税实际缴纳额的1%调整为0.5%。

②报告期内公司享受的税收优惠情况

资料来源：中商产业研究院整理

未来如果国家调整相关政策，或上述税收优惠政策到期后国家不再出台新的税收优惠政策，或公司无法继续享受相关的税收优惠政策，有可能对公司的经营业绩产生不利影响。

2）收入季节波动性风险

公司承接的教育类考试、职（执）业资格类考试中部分考试安排存在一定的季节性，这与考试机构的安排和行业的一般属性有关，公司各季度的销售收入呈现一定的不均衡性。而公司的日常类费用则在每个季度间相对均衡，导致公司净利润水平出现一定的季节波动性。总体来看，公司第一、三季度营业收入和净利润较低，第二、四季度营业收入和净利润相对较高。

3）发行后净资产收益率下降与即期回报被摊薄的风险

本次发行完成后，随着募集资金到位，公司资金实力将显著增强，同时公司总股本和净资产将有较大幅度的增长。本次募集资金到位后，本公司将合理有效的利用募集资金，提升运营能力，降低财务费用，从而提高公司长期盈利能力。但由于募集资金投资项目的实施需要一定的周期，相关效益的实现也需要一定的过程，因此在短期内公司的每股收益和净资产收益率等指标存在被摊薄的风险。

（四）内控风险

随着公司业务的持续发展，规模不断扩大。本次发行后，公司的资产规模将持续增长，且随着募集资金投资项目的逐步实施，公司的人员规模、资产规模将逐渐扩大，服务的客户、服务的领域将更加广泛与多样，对产品更迭、技术创新的要求进一步加快，对公司的管理体系提出更高要求。如果公司的资源配置和管理体系不能够与公司规模相匹配，将对公司的经营产生不利影响。

（五）募集资金投资项目风险

公司本次募集资金投资项目为基于AI技术的无纸化考试一体化服务平台项目、数字化网上评卷智能服务平台建设项目、智能题库平台建设项目和研发中心建设项目。本次募集资金投资项目是公司根据未来发展规划的战略性安排所确定的，且全部围绕公司主营业务开展，以进一步增强公司的核心竞争力和持续盈利能力。在确定募集资金投资项目时，公司已综合审慎地考虑了自身技术实力、市场发展状况、客户实际需求，并对产业政策、投资环境、项目进度等因素进行了充分的调研和分析。

但是，本次募集资金投资项目的建设计划、实施过程和实施效果仍可能因技术创新进程、投资成本变化、市场环境突变等因素而增加不确定性，从而影响公司的经营业绩。此外，募集资金投资项目建设和运营初期，固定资产折旧、人工等成本及费用上升，将会给公司经营业绩带来一定影响。