销量猛涨抢占先机！中国挖掘机产业链上中下游及投资机会深度解读（附企业名单）-中商情报网

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销量猛涨抢占先机！中国挖掘机产业链上中下游及投资机会深度解读（附企业名单）

来源：中商产业研究院发布日期：2020-06-10 11:19

挖掘机工程机械

二、挖掘机产业链中游

今年以来，挖掘机市场先经历了下滑而后回升增长。3月，由于国内品牌复工、复产强度高，国产品牌挖掘机销量高于行业平均增速，市场份额进一步提升。3月，国内市场挖掘机销量达到4.66万台，同比增长11.2%。4月、5月延续上涨趋势，国内市场销量分别为4.34万台、2.95万台，同比分别增长64.5%、76.3%，这其中还得益与新基建等固定投资的推进。

来源：中国工程机械工业协会、中商产业研究院整理

可以看出，国内挖掘机市场增长势头强劲，市场需求不断释放。目前，挖掘机市场需求可拆分为新增需求与更新需求，其中更新需求主要产生于使用寿命到期或环保政策的限制。除了新增需求外，在环保政策带动下的挖掘机更新需求空间也十分广阔。

目前，挖掘机可分为国一、国二、国三类型，分别于2008年9月、2010年10月、2016年4月实施。假设挖掘机平均使用寿命为10年，则将2010年至今（最新数据截至2019年10月）国内各省挖掘机销量数据求和估算目前挖掘机存量规模，合计约123.8万台。基于标准实施的时间点来看，2010年销量主要为国一机型；2011-2015年销量主要为国二机型；2016-2019年主要为国三机型，即目前国一、国二、国三挖掘机存量规模分别为16.4、52.1、55.3万台。

来源：中国工程机械协会、中商产业研究院整理

由于各省对高排放的定义采取了不同标准：国家阶段标准、排气烟度标准中的III类限值、综合考虑以上两种标准。其中对于国家阶段标准，若是所有规定阶段标准以前的挖掘机均需要更换，则国二及以前机械需要淘汰更换；对于排气烟度标准中的III类限值，若国一机型均无法达标，需淘汰更换；50%国二机型可以通过改装达标；所有国三机型均可达标，无需替换。由此推算出挖掘机更新需求约41万台。

此外，根据预测，2020年-2022年挖掘机新机销量分别为25.11万台、26.69万台、28.14万台，同比增速分别为6.5%、6.3%和5.4%。在存量更新和地产、基建投资需求拉动下，挖掘机未来需求仍具备坚实支撑，市场发展潜力大。

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