2017年1月10日盘前研报精选汇总：10股望爆发-中商情报网

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2017年1月10日盘前研报精选汇总：10股望爆发

来源：证券时报发布日期：2017-01-10 08:43

证券股市

太极股份（002368）：重组方案调整，落地预期加速

来源：中金公司

太极股份1月9日发布公告，调整原有的重组及募资方案。核心变化是宝德计算机不再作为重组交易标的转而通过现金方式收购，其价格不会导致交易构成重大资产重组。新方案重组对象仅包含量子伟业，同时募集资金金额也有大幅减少。方案调整后对宝德计算机的收购将无需通过证监会审批，并且由于募资金额减少和方案的简化，其重组方案有望缩短审批周期。随着安全可靠工程二期项目的测试结果即将出炉和外延并购落地的提速，公司在2017将迎来更大的发展机遇，维持对公司的推荐评级。

评论：量子伟业估值小幅提升，配套募集资金大幅减少。（1）量子伟业估值由此前的4.21亿元小幅提升至4.5亿元，主要原因是量子伟业自身发展带来了估值的提升，但交易对价的市盈率由此前的12.66x降低至10.40x，估值更为合理。（2）募集配套资金由8.54亿元减少到3.66亿元，主要是大幅削减了“智慧档案云服务平台研发与运营项目”的募集资金投资额。（3）发行股份购买资产和募集配套资金的发行价格由36.02元/股和47.86元/股调整至均为28.32元/股。

宝德计算机转为以现金方式收购，不再涉及重大资产重组。（1）公司已与宝德计算机签署《股权收购意向协议》拟以现金方式收购其100%股权，但其评估价值还未确定，不过公司已确认最终交易对价不会导致公司本次交易构成重大资产重组。（2）此次收购所需资金由公司和其实际控制人中国电子科技集团公司或其实际控制的其他法人共同出具，若交易顺利完成，公司将获得宝德计算机的控股权。

资产重组落地预期加速，自主可控项目进展顺利，2017年有望进入新的发展阶段。（1）资产重组方案简化，募集资金金额减少预计将降低方案过审的障碍。现金收购宝德不构成重大资产重组，仅需股东大会与国资委批复，而此前的方案已经经过二者审核，此次顺利通过概率较大。（2）安全可靠工程二期项目已完成选型测试，入围结果预计春节前后公布，公司在测试中表现出色有望以较高分数入围。（3）若资产重组和收购宝德顺利完成，则公司2017年在技术实力、产品竞争力和业务协同上将有显著提升，同时安全可靠二期工程的开始也将为公司创造更多的市场机会。