埃夫特智能装备首次发布在科创板上市上市主要存在风险分析（图）-中商情报网

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埃夫特智能装备首次发布在科创板上市上市主要存在风险分析（图）

来源：中商产业研究院发布日期：2020-08-18 09:46

智能制造装备

（六）发行失败风险

公司确定股票发行价格后，如果公司预计发行后总市值不满足在招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准，或网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，应当中止发行。中止发行后，在中国证监会同意注册决定的有效期内，且满足会后事项监管要求的前提下，公司需经向上海证券交易所备案才可以重新启动发行。如果公司未在中国证监会同意注册决定的有效期内完成发行，公司将面临股票发行失败的风险。

（七）商誉减值的风险

截至2018年末，公司合并报表商誉账面价值为42,252.56万元，主要系公司2015年以来先后收购了CMA、EVOLUT、WFC所致。截至2018年末，收购CMA、EVOLUT和WFC分别形成商誉账面价值1,292.96万元、4,918.60万元和36,041.00万元。其中，CMA经营状况较为稳定，报告期内其商誉未发生减值；2018年WFC由于汽车行业的投资周期、开拓新客户试错成本较高等原因出现阶段性亏损，目前订单状况良好，经营活动未发生重大变化，商誉未发生减值；EVOLUT尽管业务收入有所增长，但未能实现盈利，其中EVOLUT于2016年度计提商誉减值准备1,113.53万元。如果未来宏观经济、市场环境、产业政策等外部因素发生重大变化，或WFC和EVOLUT未能通过前期的市场开拓提高利润规模，则可能对WFC、EVOLUT和CMA的持续经营产生不利影响，公司将存在商誉减值的风险。

（八）募集资金投资项目风险

（1）募投项目未能实现预期经济效益的风险

公司本次发行的募投项目为下一代智能高性能工业机器人研发及产业化项目、机器人核心部件性能提升与产能建设项目、机器人云平台研发和产业化项目。尽管公司分析了前述募投项目的可行性，但该等分析是基于当前市场环境、技术能力和发展趋势等因素作出的。如在募投项目实施过程中，宏观经济、产业链上下游、技术水平发生较大变化，则将对公司募投项目的实施带来不利影响。

（2）新增资产折旧和摊销影响盈利能力的风险

本次发行的募集资金投资项目建成后，达产后每年将新增较大规模的固定资产折旧和无形资产摊销，这将会导致公司生产成本和费用的增加。在募投项目建设完成后，若因管理不善或市场开拓不力导致项目实际效益低于预期，新增固定资产折旧和无形资产摊销将加大公司经营风险，从而对公司的盈利能力产生不利影响。