2014-2018年中国医疗器械行业并购重组研究咨询报告

医疗器械行业是我国医药行业的子行业，涉及到医药、机械、电子、生物工程、材料科学等众多行业，是一个多学科交叉、知识密集、资金密集型的高技术产业。近十年来，我国医疗器械产业的技术机构、产品质量都发生了较大变化，特别是病人监护产品、医学影像仪器设备、临床实验室仪器设备和微创介入治疗产品变化显著，开发了一批具有完全自主知识产权的创新产品。我国医疗器械产业创新能力不断增强，由过去的仿制为主，逐渐向自主研发转变。经过多年努力，产品技术水平不断提高，一些高精尖产品逐步国际化，并获得了专利，如CT、MRI、超声治疗仪、带药冠脉支架、外科微创介入器械。同时我国医疗器械产业发展迅速，形成了几个产业聚集区，涌现出一批高成长性企业，具有自主知识产权的产品日益增多，其中部分产品已经进入包括欧美在内的国际市场。

近年来，中国企业间的并购活动日益频繁，过去5 年内中国企业并购额快速增长，中国正成为亚太地区并购交易活跃的国家。中国吸引外资直接投资总额为世界各国之最，表明中国正成为世界投资热点。但中国目前以并购方式引进外资较少。因此，中国通过并购方式吸引外资的潜力很大。通过收购兼并、重组上市、关闭破产等多种形式，从战略上调整国有经济布局和结构，是经济体制改革的一项重要内容。

与前几年并购市场主要以夯实主业为目的不同，2013年，跨界并购成为新兴的特点，一些医药企业期望通过跨界并购，切入新兴产品或领域。2013年全年，我国医疗器械并购案发生了22起，金额为34.24亿元。此外，中国药企的海外并购和外资药企的境内并购也是今年的一大亮点。利洁时买下了桂龙药业、CRL入主维通利华、联合博姿增持南京医药，均在不同层面演绎着跨国资本对于中国医药市场各个产业链的拓荒在深入。

目 录
第一章 医疗器械行业相关概况 6
第一节 行业概述 6
第二节 产品用途 6
第三节 产品分类 6
第二章 2013年医疗器械行业兼并重组环境分析 8
第一节 中国经济发展环境分析 8
一、中国GDP增长情况分析 8
二、工业经济发展形势分析 9
三、社会固定资产投资分析 11
四、全社会消费品零售总额 12
五、城乡居民收入增长分析 13
六、居民消费价格变化分析 14
七、对外贸易发展形势分析 15
第二节 中国医疗器械行业政策环境分析 16
一、产业相关政策分析 16
二、行业重点政策法规解读 19
（一）《医疗器械监督管理条例》修订 19
（二）《高值医用耗材集中采购工作规范》 20
（三）“医疗器械专项扶持”政策 21
（四）《关于促进健康服务业发展的若干意见》 21
（五）医疗器械科技产业“十二五”专项规划 22
（六）104项医疗器械行业标准颁布 24
第三节 中国企业并购现状分析 25
一、企业并购资本市场环境 25
二、企业并购法律政策环境 25
第三章 2012-2013年国内企业兼并重组现状分析 28
第一节 2013年中国企业并购规模分析 28
一、中国并购市场宣布规模 28
二、中国并购市场进行案例 28
三、中国并购市场完成规模 30
四、中国并购市场完成案例 30
五、中国企业并购类型结构 32
六、中国企业并购行业分布 32
第二节 2012年中国并购市场出境交易分析 34
一、中国出境并购市场规模 34
二、中国出境并购分行业占比 35
三、中国出境并购重大案例分析 37
四、中国出境并购目标国家分布 38
第三节 2012年中国并购市场入境交易分析 39
一、中国入境并购市场规模 39
二、中国入境并购分行业占比 40
三、中国入境并购重大案例分析 41
四、中国入境并购来源国家分布 42
第四节 2012年中国并购市场境内交易分析 42
一、中国境内并购市场规模 42
二、中国境内并购分行业占比 43
三、中国境内并购重大案例分析 46
第五节 2012年VC/PE机构并购退出分析 47
一、VC/PE机构并购退出收益分析 47
二、VC/PE机构并购退出案例分析 48
三、VC/PE机构境外并购退出分析 48
四、VC/PE机构境内并购退出分析 49
第四章 中国医疗器械行业产业链分析 51
第一节 医疗器械行业产业链概述 51
第二节 医疗器械上游产业发展状况分析 51
一、塑料市场 51
二、橡胶市场 53
三、钢铁市场 55
四、电子行业 57
第三节 医疗器械下游产业发展情况分析 58
一、居民健康状况 58
二、卫生资源现状 58
三、卫生费用总支出 59
四、居民医疗保健支出 59
五、中国医院数量 60
第五章 2012-2013年中国医疗器械市场供需分析 62
第一节 医疗器械行业发展概况分析 62
一、2011年医疗器械行业发展概述 62
二、2012年医疗器械行业发展概述 63
三、2013年医疗器械行业发展概述 66
第二节 医疗器械行业经济运行状况 69
一、医疗器械行业的企业数量分析 69
二、医疗器械行业资产规模分析 69
三、医疗器械行业销售收入分析 70
四、医疗器械行业利润总额分析 71
第三节 医疗器械行业运营效益分析 72
一、医疗器械行业盈利能力分析 72
二、医疗器械行业的毛利率分析 73
三、医疗器械行业运营能力分析 74
四、医疗器械行业偿债能力分析 75
五、医疗器械行业成长能力分析 76
第六章 中国医疗器械行业兼并重组动因分析 77
一、市场动机 77
二、竞争动机 77
三、技术动机 77
四、战略动机 78
五、投机动机 78
第七章 中国医疗器械行业兼并重组概述 79
第一节 医疗器械行业兼并重组发展背景 79
第二节 医疗器械行业兼并重组意义分析 80
第三节 医疗器械行业兼并重组方式分析 81
第四节 医疗器械行业兼并重组程序分析 82
第八章 中国医疗器械企业兼并重组态势分析 84
第一节 国内企业兼并重组发展态势 84
第二节 国际医疗器械企业兼并与重组 84
第三节 医疗器械企业兼并与重组案例 86
一、案例一 86
二、案例二 86
三、案例三 86
第九章 中国医疗器械企业兼并重组风险分析 88
第一节 战略协同风险分析 88
第二节 财务协同风险分析 88
第三节 组织机构协同风险 88
第四节 人力资源协同风险 89
第五节 资产协同风险分析 89
第六节 文化协同风险分析 89
第十章 中国医疗器械企业兼并重组对策建议 91
第一节 巩固现有资源 91
第二节 明确并购原因 91
第三节 控制并购成本 91
第四节 并购后品牌策略 92
第五节 并购多元化策略 92
第十一章 中国医疗器械企业海外兼并重组分析 93
第一节 企业跨境并购发展态势 93
一、外资并购规模分析 93
二、海外并购规模分析 93
第二节 中国企业并购市场亮点 93
一、中国海外收购快速增长 93
二、PE积极参与并购重组 94
三、央企整合并购新思路 94
四、换股合并市场趋向成熟 96
第三节 医疗器械企业兼并及收购建议 97
一、医疗器械企业投资并购对象选择 97
二、医疗器械企业兼并及收购建议 97
三、医疗器械企业海外资本运作建议 99
第十二章 中国医疗器械企业并购融资渠道与选择 101
第一节 医疗器械企业并购融资方法渠道 101
第二节 利用股权融资谋划发展机遇 103
第三节 利用政府杠杆拓展融资渠道 107
第四节 适度债权融资配置资本结构 108
第五节 关注民资和外资的投资动向 109


图表目录
图表 1  2008-2013年中国国内生产总值及增长变化趋势图 9
图表 2  2013年国内生产总值构成及增长速度统计 9
图表 3  2013年规模以上工业增加值及增长速度趋势图 10
图表 4  2008-2013年中国全社会固定资产投资增长趋势图 11
图表 5  2008-2013年中国社会消费品零售总额及增长速度趋势图 12
图表 6  2013年中国主要消费品零售额及增长速度统计 13
图表 7  2008-2013年城镇居民人均可支配收入及增长趋势图 14
图表 8  2008-2013年中国农村居民人均纯收入及增长趋势图 14
图表 9  2013年中国居民消费价格月度变化趋势图 15
图表 10  2008-2013年中国进出口总额增长趋势图 16
图表 11  中国医疗器械行业主要监管法规一览 16
图表 12  2007-2013年中国企业全球资本市场IPO规模趋势图 25
图表 13  2007-2013年中国并购市场宣布交易规模趋势图 28
图表 14  2013年中国并购市场宣布重点案例 29
图表 15  2007-2013年中国并购市场交易完成规模趋势图 30
图表 16  2013年中国并购市场重大完成交易 31
图表 17  2013年中国并购市场境内外完成交易规模性质统计 32
图表 18  2012年中国并购市场完成交易占比分布（按跨境分布） 32
图表 19  2013年中国并购市场行业数量分布 33
图表 20  2013年中国并购市场行业金额分布 33
图表 21  2012年中国并购市场出境交易规模统计 34
图表 22  2012年中国并购市场出境交易完成数量行业分布图 35
图表 23  2012年中国并购市场出境交易完成金额行业分布图 37
图表 24  2012年中国出境并购十大目标国 38
图表 25  2012年中国并购市场入境交易规模行业分布 39
图表 26  2012年中国入境并购交易完成数量行业分布图 40
图表 27  2012年中国并购市场入境交易完成金额行业分布图 41
图表 28  2012年中国入境并购十大来源国 42
图表 29  2012年中国并购市场境内交易规模行业分布 43
图表 30  2012年中国境内并购交易完成数量行业占比 44
图表 31  2012年中国并购市场境内交易完成金额行业分布图 46
图表 32  2007-2012年中国VC/PE并购退出回报趋势图 48
图表 33  2007-2012年中国并购市场VC/PE境外并购退出回报趋势图 49
图表 34  2007-2012年中国并购市场VC/PE境内并购退出回报趋势图 50
图表 35  医疗器械行业产业链结构示意图 51
图表 36  2009-2013年中国钢铁产量情况统计 56
图表 37  2011-2013年中国成品钢材季度表观消费量及同比增长率变动趋势 57
图表 38  2012-2013年中国钢材综合价格指数走势图 57
图表 39  2009-2013年中国主要电子元器件产品产量统计 58
图表 40  2007-2012年中国卫生总费用增长趋势图 59
图表 41  2005-2012年中国城乡居民医疗保健支出统计 59
图表 42  2007-2012年中国医院数量统计 60
图表 43  2012年中国各省医院数量统计 60
图表 44  2011年中国医疗器械行业经济指标统计 62
图表 45  2012年中国医疗器械行业经济指标统计 64
图表 46  2012年医疗器械行业前五省区企业数量排名 65
图表 47  2012年医疗器械行业前五省区资产总计排名 65
图表 48  2012年医疗器械行业前五省区销售收入排名 65
图表 49  2012年医疗器械行业前五省区利润总额排名 66
图表 50  2013年中国医疗器械行业经济指标统计 67
图表 51  2013年医疗器械行业前五省区企业数量排名 68
图表 52  2013年医疗器械行业前五省区资产总计排名 68
图表 53  2013年医疗器械行业前五省区销售收入排名 68
图表 54  2013年医疗器械行业前五省区利润总额排名 69
图表 55  2009-2013年中国医疗器械行业的企业数量变化趋势图 69
图表 56  2009-2013年中国医疗器械行业资产总额统计 70
图表 57  2009-2013年中国医疗器械行业资产变化趋势图 70
图表 58  2009-2013年中国医疗器械行业销售收入统计 70
图表 59  2009-2013年中国医疗器械行业销售收入变化趋势图 71
图表 60  2009-2013年中国医疗器械行业利润总额统计 71
图表 61  2009-2013年中国医疗器械行业利润变化趋势图 72
图表 62  2009-2013年中国医疗器械行业成本费用利润率情况 72
图表 63  2009-2013年中国医疗器械行业销售利润率情况 73
图表 64  2009-2013年中国医疗器械行业总资产利润率情况 73
图表 65  2009-2013年中国医疗器械行业毛利率情况 74
图表 66  2009-2013年中国医疗器械行业应收账款周转率情况 74
图表 67  2009-2013年中国医疗器械行业流动资产周转率情况 75
图表 68  2009-2013年中国医疗器械行业总资产周转率情况 75
图表 69  2009-2013年中国医疗器械行业资产负债率情况 76
图表 70  2009-2013年中国医疗器械行业收入和资产统计 76
图表 71  企业收购基本流程 83
图表 72  国际医疗器械企业兼并情况 85
图表 73  中国企业海外并购融资架构 100
图表 74  企业融资方式与渠道分类 101
图表 75  风险投资和私募股权的主要区别 105
图表 76  创投及私募股权投资基金运作程序 106