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湖北中一科技股份有限公司拟在创业板上市上市主要风险分析

来源：中商产业研究院发布日期：2020-12-03 10:30

计算机通信

二、财务风险

（一）应收账款坏账风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为3,645.96万元、9,600.35万元、20,692.80万元及19,450.63万元，占总资产的比例分别为7.53%、12.26%、20.18%及18.86%。报告期内，随着生产经营规模不断扩大，公司收入不断增长以及电解铜箔行业市场经营环境的变化，公司应收账款也随之有所增长。

（二）存货跌价风险

报告期各期末，公司存货账面价值分别为6,498.44万元、8,594.10万元、14,492.44万元及17,748.16万元，占总资产的比例分别为13.43%、10.98%、14.14%及17.21%。由于公司业务规模的快速增长，存货的绝对金额随之上升。如果公司未来下游客户需求、市场竞争格局发生变化，就可能导致存货无法顺利实现销售，从而使公司存在增加计提存货跌价准备的风险。

（三）经营性现金流量风险

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-5,851.81万元、-10,333.83万元、-25,766.75万元和-8,815.41万元，公司经营活动现金流量净额为负，主要系公司上游原材料供应商仍以现款结算为主，导致公司报告期内经营活动产生的现金流量净额持续为负。如短期内经营活动产生的现金流量净额持续为负且不断扩大，公司将面临较大的偿债和筹资压力。