新能源汽车产业链投资前景

据公安部统计，截至6月全国新能源汽车保有量417万辆，与去年年底相比增加36万辆，增长9.45%。虽然新能源汽车保有量不断扩大，但与庞大的汽车市场相比，仍有大量需求空间待释放，我国新能源汽车市场投资前景广阔。

通过梳理《规划》，提出多个利好关键环节领域发展的任务、举措。

（1）一是动力电池环节，实施电池技术突破行动。

对于新能源汽车来说，电池是最为关键的部件，也是近年来产业链中投资火热的领域之一。动力电池根据正极材料不同，可分为三元材料电池、磷酸铁锂电池、锰酸锂电池、钴酸锂电池等。

新能源汽车行业发展初期，磷酸铁锂电池凭借适宜的能量密度、安全性能、循环寿命和价格优势等，满足新能源客车等商用车使用需求，占据动力电池行业的最大市场份额。但随着产业政策支持，消费者对高续航里程、高安全性能、快充新能源汽车的需求，以及动力电池企业对三元材料电池研发的突破和生产工艺的优化，三元材料电池超过磷酸铁锂电池，成为装机量占比第一的动力电池类型，尤其是在新能源乘用车领域。

根据数据显示，2018年中国三元材料电池装机量为30.7GWh，较2017年增长92%；磷酸铁锂为21.6GWh，较2017年增长20%。三元材料动力电池装机量占动力电池装机量达到53.86%，首次超越磷酸铁锂电池。2019年，三元材料动力电池装机量为38.4GWh，较2018年增长25%，占动力电池装机量比例上升至61.5%；磷酸铁锂为19.98GWh，较2018年下滑7%，占比下滑至32%。

来源：中商产业研究院

具体到新能源乘用车领域，考虑到乘用车对能量密度和续航里程的更高要求，三元材料电池的优势逐步扩大。根据GGII数据，2018年，中国三元材料电池在乘用车领域的装机量占比达到83.3%，相比2017年的75.7%，提升7.6个百分点；2019年，占比进一步上升至88.8%。2018年、2019年磷酸铁锂电池在乘用车领域的装机量占比则分别为8.16%、4.13%。

此外，据最新数据显示，根据中汽协数据，2020年9月，三元电池产量4.8GWh，占总产量55.2%，同比增长0.7%，环比增长8.8%；磷酸铁锂电池产量3.8GWh，占总产量44.6%，同比增长34.0%，环比增长27.5%。累计方面，1-9月，三元电池产量累计27.2GWh，占总产量59.5%，同比累计下降33.7%；磷酸铁锂电池产量累计18.3GWh，占总产量40.1%，同比累计下降9.6%。

而根据封装方式和形状不同，动力电池可分为方形电池、软包电池和圆柱电池。软包动力电池由于能量密度、安全性能、循环寿命等优势，主要用于新能源乘用车领域。乘用车是新能源汽车市场的核心增长动力，三元软包动力电池直接受益于下游新能源乘用车的快速发展。数据显示，2018年中国软包动力电池出货量已达10.1GWh，较2017年增长48%。预计到2025年，中国软包动力电池的出货量将达到88.6GWh，较2018年的年均复合增长率为36%。

来源：GGII、中商产业研究院整理

从装机量看，2018年中国方形动力电池装机电量为42.24GWh，占比74.1%；软包动力电池装机电量为7.62GWh，占比13.4%；圆柱动力电池装机电量为7.11GWh，占比12.5%。2019年，国内方形动力电池装机量增长至52.73GWh，占比84.5%；软包和圆柱动力电池装机量均有所下降，分别为5.49GWh和4.17GWh，占比分别为8.8%和6.7%。软包动力电池有所下降主要是由于国内软包企业产能仍未释放、未形成规模效应，同时，宁德时代市场份额提升10%以上，使得方形电池占比提升。

未来，动力电池将开展正负极材料、电解液、隔膜、膜电极等关键核心技术研究，加强高强度、轻量化、高安全、低成本、长寿命的动力电池和燃料电池系统短板技术攻关，加快固态动力电池技术研发及产业化。