中国商业银行与股权投资PE合作研究

私募股权投资的英文是Private Equity Investment，简称PE。20世纪90年代以来，PE在我国发展十分迅猛。2011年中国的PE市场，募资、投资更是双双创下历史新高。商业银行通过各种途径和方式，频频试水PE市场，主动开拓市场空间。

商业银行有着其得天独厚的优势，资金和客户是其核心资产。而在当前的环境下，面对经济形势和自身资产保值的需求，客户产生了强烈的资产配置欲望。这就使得银行必须开展PE业务。某种程度上，私人银行部门相当于银行转战PE的先头部队，被寄予了深深的厚望。内外推动之下，银行转型似乎水到渠成，也由危机中获得了商机。本期专题主要讨论商业银行如何与股权投资（PE）开展合作。

第一部分，从PE投资基金介绍开始，以广义、狭义上给出了PE的定义，从定义中引出其特点，随后详细地介绍PE的具体分类、组织模式及投资主体。

第二部分，切入我国现实情况，介绍了PE在中国多年的发展。并且进行了2011年PE业务开展的具体分析，从募资、投资情况及退出方式上直观地体现了PE在国内业务的现状。

第三部分，介绍商业银行参与PE业务合作模式。在政策的限制下，商业银行不断创新，我们从各家银行近年来开展的PE业务的具体例子、业务模式的方式，以及银行提供给客户的服务上，进行了对比分析，从而得出商业银行与PE合作发展趋势。

第四部分，阐述商业银行参与PE业务全面金融合作方案。从PE投资基金的整个运作流程的四个环节：募资、投资、投后管理、退出。详细分析银行参与PE业务每个环节上可以开展的业务。

第五部分，私人银行参与PE业务合作模式。从私人银行开展投资业务的主流模式、风险、组织架构上进行分析。

第六部分及七部分，阐述商业银行开展PE业务的创新及发展趋势。从监管制度、合作模式发展趋势，及商业银行与PE的深度合作三个方面上展示了商业银行与PE合作广阔道路。

以上内容，敬请关注本期专题：《中国商业银行与股权投资PE合作研究》。

第一篇  PE投资基金介绍及分析
一、PE投资基金介绍
（一）PE的定义
（二）PE的特点
（三）PE的分类
（四）PE的组织模式
（五）PE投资的主体
二、PE在国内发展概况分析
（一）国内PE多角度探索
（二）PE的发展概况
（三）2011年PE发展分析
（四）PE在中国获得发展的原因及意义

第二篇  商业银行参与PE业务现状分析
一、商业银行的直投业务
二、商业银行参与PE业务的政策环境
（一）政策限制
（二）政策支持
三、商业银行参与PE业务的分析
（一）特批模式
（二）子公司模式
（三）财务顾问模式
（四）理财产品模式

第三篇  商业银行参与PE业务合作模式
一、迂回“直投”模式
（一）通过境外子公司开展PE业务
（二）通过收购信托公司开展PE业务
二、合作模式
（一）与信托公司合作开展PE业务
（二）私人银行与PE基金管理公司合作开展PE业务
（三）借道产业基金
（四）以强势间接LP的身份合作开展PE业务
三、间接模式
（一）提供咨询、推荐、评估等PE中介服务
（二）提供PE资金托管服务
（三）跟进贷款

第四篇  商业银行参与PE业务全面金融合作方案
一、募集资金环节
（一）寻找LP
（二）基金托管业务
（三）非上市公司股权收益权类理财产品
（四）非上市公司股权投资类理财产品
二、投资环节
（一）服务PE
（二）服务企业
三、投资后管理环节
（一）专项财务顾问业务
（二）并购重组业务
（三）跨境融资类产品
（四）债务融资工具承销业务
（五）信用授信支持
（六）保理业务
（七）票据池业务
（八）资产证券化
（九）IPO及再融资业务
（十）过桥融资业务
四、退出环节
（一）IPO退出方式
（二）并购退出

第五篇  私人银行开展投行业务分析
一、私人银行开展投行业务的必要性
（一）客户需求多样化和高级化
（二）提高客户忠诚度的需求
（三）交叉引荐获取新客户
二、私人银行开展投行业务的主流模式
三、私人银行开展投行业务所需组织架构分析
（一）强调事业组合匹配的组织结构
（二）基于矩阵组织的营销团队
（三）功能分离型的开放式体系
四、私人银行开展投行业务的风险
五、私人银行开展投行业务的建议
（一）私人银行参与投行业务的建议
（二）私人银行参与PE业务的建议

第六篇  商业银行参与PE业务创新
一、投贷联动“股权+债权”
（一）概念
（二）作用
（三）模式
二、开展募资顾问业务
（一）募资顾问的服务
（二）募资顾问的收费
三、发放选择权贷款
（一）概念
（二）作用
（三）模式

第七篇  商业银行参与PE业务发展趋势
一、监管制度下的变化趋势
（一）新股发行制度
（二）创业板退市制度
（三）券商PE牌照
（四）信托公司证券账户即将开放
（五）PE监管制度
二、银行与PE合作发展趋势
（一）私人银行开展PE业务
（二）借道产业基金
（三）强势LP身份
（四）财务顾问
（五）设立FOF
（六）“债转股”模式
三、银行与PE合作深化合作发展趋势
（一）参与私募股权基金的创设、运作和管理
（二）PE托管人、管理人
（三）为中小企业客户提供服务
（四）项目推介
（五）并收购过程中的银团贷款业务