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券商10月业绩环比大增 有望重新迎来增长

股票来源:时间:2015年11月06日 08:58 编辑:中商情报网

多家上市券商5日披露10月财务数据,多数公司净利润环比大幅增长,扭转此前业绩下滑的态势。从4日开始,券商股连续两日集体大幅上涨,带动市场强势反弹。业内人士认为,当前券商行业的估值水平具备一定吸引力,市场资金也在布局券商板块,加上行业利空因素逐步消化,券商股具备了反弹的基础。

业绩触底回升

在5日披露财务数据的券商中,仅1家10月净利润环比负增长,1家增幅低于10%,其余均实现大幅增长。其中,中信证券、海通证券、国泰君安、招商证券、申万宏源、广发证券10月净利润分别达12.98亿元、11.2亿元、8.91亿元、7.93亿元、6.67亿元、6.08亿元,环比增幅分别为95.19%、33.08%、87.3%、53.3%、32.35%、98.1%。多家券商10月净利润增幅超过100%,其中太平洋证券净利润1.83亿元,环比大增40倍;国金证券净利润2.42亿元,环比增长180.05%;东方证券净利润3.6亿元,环比增长157%;东北证券净利润1.93亿元,环比增长130.09%。

与10月靓丽的“成绩单”相比,9月24家上市券商整体净利润下滑,其中7家的下滑幅度超过50%。分析人士认为,6月以来资本市场大幅波动,券商三季度业绩环比下降,但随着市场回暖和投资者信心逐步恢复,券商的经营业绩已在三季度触底,有望从10月份开始重新迎来增长。

尽管此前由于股市大幅调整,券商业绩受到冲击,但与去年相比,今年券商行业整体业绩增长仍较明显。从三季报来看,24家上市券商前三季度实现营业收入合计3119.2亿元,同比增长161.4%;净利1307.2亿元,同比增长210.2%。从全行业的数据来看,据中国证券业协会发布的三季度证券公司经营数据,124家证券公司前三季度累计实现净利润1924.65亿元,其中119家公司实现盈利。

受益“十三五”规划

有市场人士认为,券商股业绩弹性总体较好,此前市场调整对券商行业整体性的负面效应正在逐步减弱,加上深港通、人民币有望纳入SDR等因素的催化,券商股近日走强具备一定的合理逻辑。

多家券商机构认为,近日发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》对于资本市场的表述是强化券商股投资逻辑的一大因素。《建议》提出,“十三五”期间,将积极培育公开透明、健康发展的资本市场,推进股票和债券发行交易制度改革,提高直接融资比重,降低杠杆率;开发符合创新需求的金融服务,推进高收益债券及股债相结合的融资方式。同时,将推进资本市场双向开放,改进并逐步取消境内外投资额度限制。

券商机构认为,中央政策支持发展直接融资,券商业务将具有明确的成长性。银河证券首席总裁顾问左晓蕾分析,根据《建议》,金融领域特别是资本市场将是重要发展领域之一。长江证券认为,《建议》明确提出持续推进股票和债券发行交易制度,提高直接融资比重,降低杠杆率,这意味着券商未来在大投行、大资管等业务领域将大有可为。

多重利好可期

近日券商股的表现令市场参与者重燃对券商股行情的期待。4日,券商股板块强势大涨,板块个股全线涨停。5日,券商股延续强势,截至收盘有三成个股涨停。多家券商的分析师认为,四季度上市券商业绩有望出现较大程度的好转。

海通证券认为,在券商股的潜在催化剂方面,随着配资清理大限已过,多家违规上市公司及金融机构收到处置罚单,利空基本出尽,去杠杆给券商带来的负面效应正逐步消化。同时,股市调整期间,金融监管加码,金融创新暂时休整,如今市场已进入平稳期,后续金融创新一旦重新启动,有望给券商形成利好刺激。

华泰证券非银分析师沈娟认为,新三板分层制度、证券法修订、注册制等多项改革均将为券商板块带来更大的机会。同时,市场信心逐步回归,交易活跃度回升,两融规模扩张,将对券商行情形成正循环效应。未来人民币国际化、资本账户开户等因素将催化该板块行情。从大资金配置资产的角度来看,它们优选流动性强、业绩好、安全性高的板块,券商的机会大于风险。预计四季度券商业绩将显著改善,其投资价值将再次展现。

东北证券研究报告认为,10月份市场整体反弹,两融余额与交易量持续上升,市场整体交投活跃度增强,整体行情趋于向好。考虑到当前大盘仍处于震荡格局,券商股在此次行情里,整体估值已得到一定程度的修复。

从二级市场上看,券商股板块是主力资金的关照对象。数据统计显示,7-9月,22家上市券商获得证金公司、汇金公司、中证金融资管计划的增持,表明这些资金对券商行业的支持和看好。三季报显示,6家上市券商的十大流通股股东名单中出现同行公司的自营盘账户,这意味着券商自营盘在三季度大量买入或增持券商板块。据两融数据统计,10月券商股获融资净买入金额为27.30亿元。券商股在11月的前两个交易日也呈现融资净买入状态,2日和3日净买入额分别为6.02亿元和1.71亿元,两日合计7.73亿元。

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