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监管层逐渐清理场外配资 存量伞形信托承压

金融来源:中国证券报时间:2015/9/10 责任编辑:fangzhuangyu

近期,监管层要求券商在一定期限内彻底清除违法违规的配资账户,存量伞形信托因此承压。中国证券报记者从多家信托公司了解到,目前一些券商已经致函信托公司要求清理存量伞形信托业务,但具体执行尺度不尽相同。

实际上,此前一系列降杠杆举措之后,伞形信托的新增业务就已停止,加之A股持续震荡,目前证券信托业务已经大幅萎缩。8月份证券投资集合信托的成立规模仅为15.55亿元,较6月份的465.77亿元降近97%。

存量业务面临清理

“我们公司已经收到券商的告知函,要求清理存量伞形信托业务。”一家伞形信托业务规模颇为靠前的信托公司相关人士透露,根据前述告知函,公司已经开始通知相关客户着手清理存量业务,不过各家券商的执行尺度并不相同。某南方信托公司伞形信托业务人士亦透露,与其公司合作的券商中,有的券商要求存量伞形信托业务在若干个交易日内全部卖出,停牌股票复牌以后3个工作日卖出;亦有券商要求只能卖出,不能买入。

实际上,监管层此番清理场外配资存量业务,对券商的要求亦不尽相同。据报道,对于清理存量场外配资业务,亦有一些券商处于观望之中。此番清理存量场外配资,涉及券商47家。

前述伞形信托业务人士透露,目前券商清理存量场外配资主要通过“拔线”的方式来做。该人士进一步解释,因为伞形信托需要连接第三方交易系统,所以券商在给第三方交易系统的数据中不给买入的数据即可控制。

证券信托业务萎缩

实际上,7月中旬监管层实施一系列治理场外配资的举措之后,伞形信托新增业务就已经基本停止。在此之前,凭借着较高的杠杆和灵活的业务模式,伞形信托在此轮牛市中规模迅速增长,证券信托业务亦一度“热火朝天”。

不过,随着A股持续震荡以及一系列“降杠杆”措施落地,目前证券信托业务已经显现萧条迹象。中国证券报记者了解到,除了伞形信托业务新增业务停止之外,近期单一结构化信托的展业难度亦有所增加。相关人士透露,其原因是由于单一结构化信托亦需要连接外部交易系统,而目前不少券商严卡不准连接外部系统,使得业务暂时无法开展。某信托公司证券业务部负责人透露:“我们这边相关业务都停了,十几个亿的资金都在排队。”

此外,“阳光私募”产品的发行亦颇为不景气。近期,某大型信托公司财富中心人士就透露,前段时间客户配置阳光私募产品的特别多,但市场大跌后,客户开始担心风险,因此在资产配资上,相对以前配置固定收益的要多一些。另外两家信托公司证券业务部人士表示,除了前期大跌中回撤较少的私募基金还在发行少量产品外,目前证券集合信托发行业务很冷淡,有些产品甚至被暂停发行。用益信托的统计数据显示,自6月A股大跌以来,证券集合信托成立规模已经连续两个月大幅下降。6月份证券投资集合信托的成立规模高达465.77亿元,在7月份这一数据骤然下降近80%,仅为94.87亿元;8月份这一数据再次下降至15.55亿元。

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