2013-2018年贵州电解铝市场分析及发展趋势预测报告

2013年1月，工信部、发展改革委、财政部等国务院促进企业兼并重组工作部际协调小组12家成员单位联合发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》，提出了汽车、钢铁、水泥、船舶、电解铝、稀土、电子信息、医药和农业产业化等九大行业和领域兼并重组的主要目标和重点任务。尽管近年来相关政策不断，但电解铝行业的状况并无明显改善，意见的出台或会实质性推进行业的兼并重组，尚需警惕产能过剩。

目前，贵州省已有的电解铝企业包括中铝贵州分公司、六盘水双牌铝业、安顺黄果树铝业等在内的7家电解铝厂，涉及年产能134万吨。此外，贵州当地还有包括贵州广铝铝业、中铝遵义铝业等5家大型氧化铝厂，涉及产能在340万吨以上。按当前氧化铝和电解铝的配比看，氧化铝产能仍有过剩。而包括中电投、贵州其正化工在内的企业仍有近120万吨/年氧化铝产能。

以降低电力成本为目的的纵向并购是电解铝行业并购的主流形式。典型的并购事件如中国铝业收购宁夏发电集团有限责任公司，其目的是实现公司战略转型，加快产业布局调整，提高能源自给率。由于生产电解铝过程中消耗电力成本占比较大，而国内西部地区电力资源丰富，生产成本相对低廉，电解铝企业兼并重组的目标多分布在西北地区。

在电解铝行业的并购中，纵向并购方式可以向产业上下游发展，逐步实现煤-电-铝一体化，大力发展深加工产品，使外部成本内部化，提高企业核心竞争力。而横向并购可以提高行业的资源配置水平，淘汰过剩产能，以达到降低成本、实现规模经济的目的。目前电解铝行业产业集中度较低，存在产能严重过剩等问题，在未来的行业并购中，横向并购和纵向并购都将逐步显现。

本报告依据中国国家统计局、省市统计局及多种相关报刊杂志的基础信息等公布提供的数据支持，通过相关市场研究的工具、理论和模型，由中商情报网的资深专家和研究人员的分析，报告主要分析了贵州省电解铝并购环境；国内企业兼并重组现状；贵州电解铝行业发展状况；贵州电解铝并购重组状况；贵州电解铝并购重组风险及对策建议；贵州电解铝并购重组案例及企业并购融资渠道与选择等。让您全面、准确地把握整个市场的走向和并购趋势，从而在竞争中赢得先机。

第一章 中国电解铝行业产业链分析 7

第一节 电解铝行业产业链概述 7

第二节 电解铝上游产业发展状况分析 7
一、电解铝上游供给能力分析 7
二、上游原料供给情况分析 8
三、上游原料价格走势分析 10
四、上游原料行业发展趋势 10

第三节 电解铝下游产业发展情况分析 11
一、行业发展现状概况 11
二、行业生产情况分析 12
三、行业需求状况分析 13
四、行业需求前景分析 13

第二章 2012年贵州电解铝行业兼并重组环境分析 15

第一节 贵州经济发展环境分析 15
一、贵州GDP增长情况分析 15
二、工业经济发展形势分析 15
三、全社会固定资产投资分析 18
四、城乡居民收入与消费分析 18

第二节 贵州电解铝行业政策环境分析 20
一、企业并购相关政策分析 20
二、贵州铝业相关政策分析 21
三、《铝行业准入条件（2012）》 26
四、进出口政策影响分析 31

第三节 中国企业并购现状分析 33
一、企业并购资本市场环境 33
二、企业并购法律政策环境 41

第三章 国内企业兼并重组现状分析 44

第一节 2012年中国并购市场规模及重大案例 44
一、中国并购市场宣布规模 44
二、中国并购市场进行案例 44
三、中国并购市场完成规模 46
四、中国并购市场完成案例 46
五、中国企业并购类型结构 48
六、中国企业并购行业分布 48

第二节 2012年中国并购市场出境交易分析 50
一、中国出境并购市场规模 50
二、中国出境并购分行业占比 51
三、中国出境并购重大案例分析 53
四、中国出境并购目标国家分布 54

第三节 2012年中国并购市场入境交易分析 55
一、中国入境并购市场规模 55
二、中国入境并购分行业占比 56
三、中国入境并购重大案例分析 57
四、中国入境并购来源国家分布 58

第四节 2012年中国并购市场境内交易分析 58
一、中国境内并购市场规模 58
二、中国境内并购分行业占比 59
三、中国境内并购重大案例分析 62

第五节 2012年VC/PE机构并购退出分析 63
一、VC/PE机构并购退出收益分析 63
二、VC/PE机构并购退出案例分析 64
三、VC/PE机构境外并购退出分析 64
四、VC/PE机构境内并购退出分析 65

第四章 2009-2012年贵州电解铝所属行业经济运行分析 67

第一节 2011-2012年贵州电解铝所属行业发展分析 67
一、2011年贵州电解铝行业发展概述 67
二、2012年贵州电解铝行业发展概述 68

第二节 2009-2012年贵州电解铝所属行业总体规模 69
一、电解铝行业企业数量分析 69
二、电解铝行业资产规模分析 70
三、电解铝行业产值规模分析 71
四、电解铝行业销售收入分析 71
五、电解铝行业利润总额分析 72

第三节 2009-2012年贵州电解铝所属行业运营效益分析 72
一、电解铝行业盈利能力分析 72
二、电解铝行业的毛利率分析 74
三、电解铝行业运营能力分析 74
四、电解铝行业偿债能力分析 75

第四节 2009-2012年贵州电解铝所属行业成本费用分析 76
一、电解铝行业销售成本分析 76
二、电解铝行业销售费用分析 77
三、电解铝行业管理费用分析 77
四、电解铝行业财务费用分析 78

第五章 2008-2013年贵州电解铝生产状况分析 80

第一节 2008-2013年中国电解铝生产状况分析 80
一、2008-2013年中国氧化铝生产分析 80
二、2008-2013年中国电解铝生产分析 80
三、2012-2013年电解铝生产集中度 81

第二节 2008-2013年贵州电解铝生产状况分析 81
一、2008-2013年贵州氧化铝产量分析 81
二、2008-2013年贵州电解铝产量分析 82

第六章 贵州电解铝行业兼并重组概述 83

第一节 贵州省电解铝行业兼并重组分析 83
一、贵州电解铝企业并购环境 83
二、贵州电解铝行业兼并重组 86
三、电解铝产能过剩与新项目 88

第二节 电解铝行业兼并重组发展背景 92

第三节 电解铝行业兼并重组意义分析 93

第四节 电解铝行业兼并重组方式分析 95

第五节 电解铝行业兼并重组程序分析 95

第七章 贵州电解铝企业兼并重组风险分析 96

第一节 战略协同风险分析 96

第二节 财务协同风险分析 96

第三节 组织机构协同风险 96

第四节 人力资源协同风险 97

第五节 资产协同风险分析 97

第六节 文化协同风险分析 97

第八章 贵州电解铝企业兼并重组对策建议 99

第一节 巩固现有资源 99

第二节 明确并购原因 99

第三节 控制并购成本 99

第四节 并购后品牌策略 99

第五节 并购多元化策略 100

第九章 电解铝行业案例分析研究 101

第一节 电解铝行业并购重组案例分析 101
一、行业并购重组成功案例分析 101
二、行业并购重组失败案例分析 102
三、经验借鉴 103

第二节 电解铝行业经营管理案例分析 104
一、电解铝行业经营管理成功案例分析 104
二、电解铝行业融资特点和风险分析 105
三、经验借鉴 107

第十章 贵州电解铝企业并购融资渠道与选择 108

第一节 电解铝企业并购融资方法渠道 108

第二节 利用股权融资谋划发展机遇 110

第三节 利用政府杠杆拓展融资渠道 114

第四节 适度债权融资配置资本结构 115

第五节 关注民资和外资的投资动向 116

 
图表目录
图表 1  电解铝工业产业链 7
图表 2  电解铝行业成本结构分析 8
图表 3  2003-2013年中国铝材产量统计 12
图表 4  2007-2012年中国铝型材产量及消费量变化趋势图 13
图表 5  2006-2012年贵州省生产总值变化趋势图 15
图表 6  2012年贵州省规模以上工业增加值及其增长速度 16
图表 7  2012年贵州省规模以上工业主要产品产量及其增长速度 17
图表 8  2006-2012年贵州省固定资产投资变化趋势图 18
图表 9  2006-2012年贵州省居民收入情况统计 19
图表 10  2006-2012年贵州省居民人均消费支出情况统计 19
图表 11  2013年铝相关产品进口关税表 32
图表 12  2013年铝相关产品出口关税表 32
图表 13  2007-2012年中国并购市场宣布交易规模趋势图 44
图表 14  2012年中国并购市场宣布重点案例 45
图表 15  2007-2012年中国并购市场交易完成规模趋势图 46
图表 16  2012年中国并购市场重大完成交易 47
图表 17  2012年中国并购市场境内外完成交易规模统计 48
图表 18  2012年中国并购市场完成交易占比分布（按跨境分布） 48
图表 19  2012年中国并购市场行业数量占比图 49
图表 20  2012年中国并购市场行业金额占比图 49
图表 21  2012年中国并购市场出境交易规模统计 50
图表 22  2012年中国并购市场出境交易完成数量行业分布图 51
图表 23  2012年中国并购市场出境交易完成金额行业分布图 53
图表 24  2012年中国出境并购十大目标国 54
图表 25  2012年中国并购市场入境交易规模行业分布 55
图表 26  2012年中国入境并购交易完成数量行业分布图 56
图表 27  2012年中国并购市场入境交易完成金额行业分布图 57
图表 28  2012年中国入境并购十大来源国 58
图表 29  2012年中国并购市场境内交易规模行业分布 59
图表 30  2012年中国境内并购交易完成数量行业占比 60
图表 31  2012年中国并购市场境内交易完成金额行业分布图 62
图表 32  2007-2012年中国VC/PE并购退出回报趋势图 64
图表 33  2007-2012年中国并购市场VC/PE境外并购退出回报趋势图 65
图表 34  2007-2012年中国并购市场VC/PE境内并购退出回报趋势图 66
图表 35  2011年贵州省铝冶炼行业经济指标统计 67
图表 36  2012年贵州省铝冶炼行业经济指标统计 68
图表 37  2009-2012年贵州省铝冶炼企业数量变化趋势图 70
图表 38  2009-2012年贵州省铝冶炼行业资产总额统计 70
图表 39  2009-2012年贵州省铝冶炼行业资产变化趋势图 70
图表 40  2009-2012年贵州省铝冶炼行业销售产值统计 71
图表 41  2009-2012年贵州省铝冶炼行业销售产值变化趋势图 71
图表 42  2009-2012年贵州省铝冶炼行业销售收入统计 71
图表 43  2009-2012年贵州省铝冶炼行业销售收入变化趋势图 72
图表 44  2009-2012年贵州省铝冶炼行业利润总额统计 72
图表 45  2009-2012年贵州省铝冶炼行业成本费用利润率情况 73
图表 46  2009-2012年贵州省铝冶炼行业销售利润率情况 73
图表 47  2009-2012年贵州省铝冶炼行业资产利润率情况 73
图表 48  2009-2012年贵州省铝冶炼行业毛利率情况 74
图表 49  2009-2012年贵州省铝冶炼行业应收账款周转率情况 74
图表 50  2009-2012年贵州省铝冶炼行业流动资产周转率情况 75
图表 51  2009-2012年贵州省铝冶炼行业总资产周转率情况 75
图表 52  2009-2012年贵州省铝冶炼行业资产负债率情况 76
图表 53  2009-2012年贵州省铝冶炼行业销售成本统计 76
图表 54  2009-2012年贵州省铝冶炼行业销售成本趋势图 76
图表 55  2009-2012年贵州省铝冶炼行业销售费用统计 77
图表 56  2009-2012年贵州省铝冶炼行业销售费用趋势图 77
图表 57  2009-2012年贵州省铝冶炼行业管理费用统计 78
图表 58  2009-2012年贵州省铝冶炼行业管理费用趋势图 78
图表 59  2009-2012年贵州省铝冶炼行业财务费用统计 78
图表 60  2009-2012年贵州省铝冶炼行业财务费用趋势图 79
图表 61  2008-2013年中国氧化铝产量情况表 80
图表 62  2008-2013年中国电解铝产量情况表 80
图表 63  2012年中国主要省区电解铝产量比例 81
图表 64  2013年中国主要省区电解铝产量比例 81
图表 65  2008-2013年贵州省氧化铝产量及占全国产量比例 82
图表 66  2008-2013年贵州省电解铝产量及占全国产量比例 82
图表 67  电解铝企业收购基本流程图 95
图表 68  2012年铝行业兼并重组事件概况 101
图表 69  电解铝企业融资方式与渠道分类 109
图表 70  风险投资和私募股权的主要区别 112
图表 71  创投及私募股权投资基金运作程序 113