2016年全球对冲基金有望超三万亿美元 养老基金投资对冲基金逐年上升

3月2日消息，德意志银行近日公布该行第十四期年度替代性投资调查报告。该调查是业内规模最大、历史最久的对冲基金投资者调查。今年参与调查的对冲基金投资机构达504家，管理资产逾2.1万亿美元。通过此次调查，这些机构分享了其2016年的投资态势和资产配置计划。

德意志银行全球投资机构经纪业务联席主管阿什丽•威尔逊表示：“尽管2016年对于全球金融市场和对冲基金来说是充满挑战的一年，投资者依然执著于他们的对冲资金项目，调查中有41%的投资者计划在今年提高他们在对冲基金上的配置。”

德意志银行第十四期年度替代性投资调查有如下重要发现：

对冲基金行业资产规模有望超过3万亿美元——受访者预计今年对冲基金的收益率将超过股市。2016年对冲基金的资产规模预计将增长约5%，突破3万亿美元大关。

养老基金投资对冲基金的规模逐年上升——养老基金平均有8%的资金配置在对冲基金，较去年的7%有所增加。另外，有71%的养老基金受访者表示在使用投资顾问，较2010年15%的比例大幅提高。

2015年表现位于前四分之一对冲基金的回报率超两位数——63%的受访者表示，他们表现最好的25%的对冲基金在2015年的收益率平均超过了10%；而表现最弱的25%的对冲基金平均亏损了5%以上。对冲基金收益水平的两极分化，突显投资者对基金管理公司选择的重要性，因此今年或将看到更多投资者在投资组合上的变化。

投资者在对冲基金上的投资组合愈发集中：投资者只需更少的对冲基金经理，引发更激烈的业内竞争——目前投资者平均会将投资交给36只对冲基金，较2008年的60只大大减少。鉴于与预期风险相比的超额收益的稀缺性和投资总量方面的顾虑，更多的投资者在集中他们的投资组合，以求更高的回报率，更低的总体成本和更高的投资组合效率。