中商情报网讯，东方时尚将于1月27日开启新股申购。
东方时尚
东方时尚此次发行总数为5000万股，网上发行1500万股，发行市盈率21.74倍，申购代码：732377，申购价格：16.40元，单一帐户申购上限15000股，申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 603377 | 股票简称 | 东方时尚 |
| 申购代码 | 732377 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格 | 16.40 | 发行市盈率 | 21.74 |
| 市盈率参考行业 | 道路运输业 | 参考行业市盈率 | 21.75 |
| 发行面值 | 1 | 实际募集资金总额 | 8.20 |
| 网上发行日期 | 2016-01-27 | 网下配售日期 | 2016-1-27 |
| 网上发行数量 | 15,000,000 | 网下配售数量 | 35,000,000 |
| 老股转让数量 | - | 总发行数量 | 50,000,000 |
| 申购数量上限 | 15,000 | 顶格申购需配市值 | 15.00 |
| 中签缴款日期 | 2016-01-29 | 市值确认日期 | T-2日 |
【申购状况】
| 中签号公布日期 | 2016-01-29 | 上市日期 |
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| 网上发行中签率 |
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网下配售中签率 |
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| 中签结果公告日期 | 2016-01-29 | 网下配售认购倍数 |
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| 初步询价累计报价股数 | 3534190.00 | 初步询价累计报价倍数 | 1009.77 |
| 网上有效申购户数 |
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网下有效申购户数 |
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| 网上有效申购股数 |
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网下有效申购股数 |
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【公司简介】
机动车驾驶培训，属于汽车消费综合服务商。公司提供驾培服务、陪练服务、汽车维修、汽车保险代理等汽车消费相关服务和产品
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额 |
| 1 | 石家庄东方时尚驾驶员培训项目 | 30001.19 | |
| 2 | 东方时尚服务配套设施项目 | 43271.5 | |
| 3 | 湖北东方时尚驾驶培训基地项目 | 115000.49 | |
| 投资金额总计 | 188273.18 | ||
| 超额募集资金 | -106273.18 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 229.60% | ||
【机构研究】
长江证券：东方时尚合理价格为23.5元
公司简介：国内第一家驾校上市公司
东方时尚驾驶学校股份有限公司是国内第一家上市的驾校公司，公司主营业务为机动车驾驶培训，提供的服务包括驾培服务、陪练服务、汽车维修、汽车保险代理等。公司营业收入近几年来增长较快，其毛利率亦维持较高的60%水平，远高于相似行业上市公司的毛利率。
行业分析：稳健增长的劳动力密集型服务产业
驾 校行业主要有以下3点特征：1)人力资源密集度高，人工成本在总成本中占据一半以上；2)不同地区的驾驶培训机构数量、驾驶员在总人口的渗透率以及行业集 中度随着区域经济发展水平的提高而提高；3)由于下游以个体消费者为主，行业享有较高议价能力。从行业趋势来看：一方面行业的市场化程度在“考培分离”的 趋势下逐渐提升，另一方面，每年新增驾驶员数量和汽车销量维持平均1.09:1的比例，行业规模随汽车销售市场稳健增长。
公司分析：软硬实力兼具，异地扩张加速中
东方时尚在以下几个方面体现出了较强的综合实力：1)与主管部门的合作关系；2)考试通过率；3)美誉度。软实力的积淀可以通过异地扩张得到复制，公司正在通过云南、石家庄市场的培育，向成为全国的驾校龙头迈进。
募投项目、盈利预测与估值
本次8.2亿募集资金主要用于北京、石家庄和湖北驾校扩张。预计公司2015-2017年摊薄后EPS分别为0.75元、0.81元和0.91元。目前国内没有主营业务为驾校培训的上市企业，仅北巴传媒、亚夏汽车和大众交通含有部分驾校业务。考虑业务结构最接近东方时尚的是北巴传媒，如果给予公司2016年29倍PE，对应合理股价为23.5元。
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