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银行资金炒股路线图:降息降准入陷阱 实体经济大失血

金融来源:华夏时报时间:2015/6/13 责任编辑:lingzhongru

A股站上5000点,各路资金也在上演速度与激情。

“为啥不贷款炒股呢?行情这么好!”深圳某电子元器件工厂企业主张晖说,最近两个月周围朋友都劝他从实业转型做投资,因为生意实在太难做。

去年下半年以来,央行已三次降息、两次降准,效果却大打折扣,并未如愿为实体输血。“现在银行的钱都去炒股去了,还有就是存到央行、拆给同业去了,反正就是不愿贷给实体经济。”6月11日,国泰君安首席经济学家林采宜告诉记者。

记者调查发现,银行资金进入股市路径,除了存款大搬家直接杀入股市,还通过银行偏股型理财产品、信托产品、基金产品等渠道间接入市。此外,银行资金还绕道券商、信托等机构以融资的形式流入股市,民间配资更是七八倍杠杆助烧,其中部分资金最终也是来自银行。

民生证券最新报告称,经济处于“基建托底+传统制造业去产能+新增长点青黄不接”的状态,资金面宽松和流动性陷阱或是一个长周期现象。目前央行正处于降准降息周期当中,对此,原央行副行长吴晓灵表示,我国金融杠杆率在全球来说比较高,增加银行信贷是饮鸩止渴的行为,银行不能总是要央行“放水”,还需提高金融配置效率。

海量资金炒股

据张晖透露,身边做生意的朋友大多转向了投资,自己在股票上也投资了400多万元,“民间借贷公司找到我,说可以贷款炒股。”

各路资金源源不断流入股市,中国证券投资者保护基金公司最新数据显示,上周,A股证券账户净转入近万亿元资金,其中仅6月1日一天就净转入2337.99亿元。截至6月5日,今年以来证券账户净流入已高达3.33万亿元。海量资金不断推升A股,在近一年内上证指数已涨150%,而个股暴涨三四倍的比比皆是。

某股份制银行资金部人士称:“资金入市最直观的便是银行存款搬家,股市赚钱效应诱使居民不断加大投资。”

央行6月11日数据显示,4、5月份住户存款两个月内减少了1.49万亿元。这些减少的存款流向了哪里?“一方面以读秒的速度通过银证账户转入股市;另一方面投资股票型理财产品或基金,间接参与股市。”上述股份制银行资金部人士认为,绝大部分都流入了股市。

银行和券商都在热火朝天地发行偏股型理财产品,基金公司股票型基金火热募资,动辄数十亿甚至上百亿规模。

存款变股票还仅是一方面,银行的信贷也变相流入股市。近几个月,银行受冷落的消费贷又开始兴起,一些银行个贷经理开始在微信群推荐消费贷,最快几天便可以放款,“你是真正消费了,还是通过假消费套出资金炒股?银行不可能一笔一笔去核实。”深圳某P2P公司总经理称。

个人消费贷一笔最多几十万元,更为隐秘的是通过企业的名义进行大额贷款,大手笔进入股市,甚至一些金融人士也涉及其中。有银行清理不良贷款的负责人开玩笑说:“以前清钢贸,现在清中小企业,年底估计清理同事了,好处是楼上楼下不用外出。”

“此外,银行资金通过信托项目,由信托公司再将资金批发给P2P公司,再在网络平台上进行股票配资业务。”上述P2P公司总经理说,凡是做场外配资业务的,最终资金都来自银行的低息资金,否则下面的通道都没有钱赚。

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